Estratégias de opções colocam spread

5 estratégias de opções básicas explicadas.
A capacidade de gerenciar risco versus recompensa é precisamente uma das razões pelas quais os traders continuam a migrar para as opções. Embora um entendimento de chamadas e opções simples seja suficiente para começar, adicionar estratégias simples como spreads, borboletas, condors, straddles e estrangulamentos pode ajudá-lo a definir melhor os riscos e até mesmo abrir oportunidades de negociação às quais você não tinha acesso anteriormente.
Embora possa parecer assustador começar a usar essas estratégias, é importante lembrar que a maioria é apenas uma combinação de ligações e opções, diz Marty Kearney, instrutor sênior do CBOE Options Institute. & ldquo; Esses nomes surgiram para que as pessoas que telefonavam para as mesas de negociação pudessem transmitir rapidamente o que queriam fazer. Estas são estratégias bem básicas, apenas levando as coisas a um nível. & Rdquo;
Uma chamada dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o ativo subjacente ao preço de exercício de compra. Uma venda dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de vender o ativo subjacente ao preço de exercício de compra.
Um spread de opções é qualquer combinação de várias posições. Isso pode incluir a compra de uma ligação e a venda de uma ligação, a compra de uma opção de compra e venda de uma opção de venda ou a compra de ações e venda da ligação (o que seria uma gravação com cobertura). Para os nossos propósitos, vamos olhar mais de perto para um spread de call call vertical, que é usado se esperamos que o preço do estoque subjacente aumente, embora esses mesmos princípios possam ser aplicados a spreads de barganha, dar call spreads e suportar Coloque spreads.
Fundamentalmente, os spreads verticais são um jogo direcional, diz Joseph Burgoyne, diretor de marketing institucional e de varejo do Options Industry Council, o que significa que o investidor precisa ter uma opinião sobre se o subjacente vai subir ou descer. Além disso, embora eles tenham risco limitado, eles também têm uma recompensa limitada.
Kearney explica: "O que eu estou olhando é que eu quero controlar o estoque, e acho que estamos indo para uma certa quantia em dólar." Estou disposto a desistir de qualquer coisa acima disso, & rdquo; ele diz. Para o nosso exemplo de um spread de call call vertical, ele usa uma negociação de ações a US $ 63 que ele acredita que vai pelo menos para US $ 70.
Você pode simplesmente comprar o estoque ou uma única ligação, mas comprando o spread de call você é capaz de limitar melhor o seu risco. No exemplo de Kearney, nós colocamos o spread de chamada vertical de 60-70, que consiste em comprar uma chamada 60 dentro do dinheiro e vender uma chamada 70 fora do dinheiro. Como vendemos a ligação de 70, limitamos o valor máximo de nosso spread a US $ 10 (menos as comissões), mas reduzimos nosso ponto de equilíbrio para o negócio devido ao crédito que ganhamos vendendo a ligação de 70. Além disso, nossa perda está limitada ao custo do spread.

Urso Colocar Propagação.
O que é um 'Bear Put Spread'?
Um spread de put bear, também conhecido como spread de débito bear put, é um tipo de estratégia de opções usado quando um operador de opções espera uma queda no preço do ativo subjacente. Um spread put put é obtido com a compra de opções de venda a um preço de exercício específico, além de vender o mesmo número de opções com a mesma data de vencimento a um preço de exercício mais baixo. O lucro máximo usando essa estratégia é igual à diferença entre os dois preços de exercício, menos o custo líquido das opções.
Touro Colocar Spread.
Spread Bull.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Bear Put Spread'
Por exemplo, vamos supor que uma ação esteja sendo negociada a US $ 30. Um comerciante de opções pode usar um spread de compra de urso comprando um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 35 por um custo de US $ 475 e vendendo um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 30 por US $ 1,75 * 100 ações / contrato). Nesse caso, o investidor precisará pagar um total de US $ 300 para definir essa estratégia (US $ 475 a US $ 175). Se o preço do ativo subjacente fechar abaixo de US $ 30 após a expiração, o investidor obterá um lucro total de US $ 200 (US $ 35 a US $ 30,00 a 100 ações / contrato) - US $ 475 a US $ 175,00) ou US $ 500,00 a US $ 300,00.
Vantagens de um Bear Put Spread.
A principal vantagem de um spread de put bear é que o risco líquido do trade é reduzido. A venda da opção de venda com o preço de exercício mais baixo ajuda a compensar o custo de compra da opção de venda com o preço de exercício mais alto. Portanto, o desembolso líquido de capital é menor do que comprar um único lance definitivo. E tem um risco muito menor do que o curto-prazo da ação ou do título, uma vez que o risco é limitado ao custo líquido do spread colocado pelo urso. Vender um estoque curto teoricamente tem um risco ilimitado se a ação subir.
Se o trader acreditar que as ações ou valores mobiliários subjacentes cairão em um valor limitado entre a data de negociação e a data de vencimento, então um spread de colocação de urso pode ser uma jogada ideal. No entanto, se as ações ou valores mobiliários subjacentes caírem em uma quantidade maior, o comerciante abre mão da possibilidade de reivindicar esse lucro adicional. É a troca entre risco e recompensa potencial que é atraente para muitos comerciantes.
Com o exemplo acima, o lucro do spread de colocação de ursos será excedido se o título subjacente fechar em US $ 30 - o preço de exercício mais baixo - no vencimento. Se fechar abaixo de US $ 30, não haverá lucro adicional. Se fechar entre os dois preços de exercício, haverá um lucro reduzido. E se fechar acima do preço de exercício mais alto - US $ 35 - haverá uma perda do valor total gasto para comprar o spread.

10 opções estratégias para saber.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
10 opções estratégias para saber.
Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.
1. Chamada Coberta.
Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um possível declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)
2. Casado Put.
Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)
3. Spread Call Broad.
Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)
4. Urso Coloque Spread.
O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: Uma Alternativa Alucinante à Venda a Curto Prazo.)
Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"
Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:
Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e distinguir valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.
5. Colar Protetor.
Uma estratégia de colarinho de proteção é executada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e a gravação de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)
6. Long Straddle.
Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)
7. Long Strang.
Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)
8. Spread Borboleta.
Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)
9. Condor de Ferro.
Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)
10. Borboleta de Ferro.
A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia é diferente porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Coloque Spreads.
Um spread de venda é uma estratégia de spread de opções criada quando um número igual de opções de venda é comprado e vendido simultaneamente. Ao contrário da estratégia de compra de venda, na qual o potencial de lucro é ilimitado, o lucro máximo gerado pelos spreads de venda é limitado, mas eles também são, no entanto, relativamente mais baratos de empregar. Além disso, ao contrário da compra definitiva de opções de venda, que só podem ser empregadas por investidores pessimistas, os spreads podem ser construídos para lucrar com um mercado em alta, baixa ou neutra.
Colocação Vertical.
Uma das estratégias de spread mais básicas para implementar na negociação de opções é o spread vertical. Um spread de venda vertical é criado quando os puts curtos e os puts longos têm a mesma data de vencimento, mas diferentes preços de exercício. Os spreads de venda vertical podem ser de alta ou baixa.
Touro Vertical Colocar Propagação.
O touro vertical colocado spread, ou simplesmente bull colocar spread, é usado quando o comerciante opção pensa que o preço do título subjacente vai subir antes de as opções de venda expirarem.
Urso Vertical Colocar Propagação.
O spread vertical bear spread, ou simplesmente bear put spread, é empregado pelo operador de opções que acredita que o preço do título subjacente cairá antes que as opções de venda expirem.
Calendário (Horizontal) Coloque Spread.
Um spread de put de calendário é criado quando opções de venda de longo prazo são compradas e opções de venda de prazo curto com o mesmo preço de exercício são vendidas. Dependendo do outlook de curto prazo, pode-se empregar o calendário neutro put spread ou o calendário bear spread spread.
Calendário Neutro Colocar Propagação.
Quando a perspectiva de curto prazo do negociador da opção sobre o subjacente é neutra, um spread de lançamento do calendário neutro pode ser implementado usando opções de venda no dinheiro para construir o spread. O principal objetivo do calendário neutro colocar estratégia de spread é lucrar com a rápida decadência temporal das opções de curto prazo.
Bear calendário colocar propagação.
Os investidores que empregam o calendário de urso colocar spread são pessimistas sobre o subjacente a longo prazo e estão vendendo o próximo prazo coloca com a intenção de montar a longo prazo coloca para um desconto e às vezes até de graça. Opções de venda fora do dinheiro são usadas para construir o spread de colocação do calendário do urso.
Diagonal Coloque Spread.
Um spread de venda diagonal é criado quando as opções de venda a longo prazo são compradas e as opções de venda com prazo de venda mais curto são vendidas. O espalhamento diagonal é realmente muito semelhante ao spread do calendário do urso. A principal diferença é que a perspectiva de curto prazo do spread diagonal do urso é ligeiramente mais baixa.
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Estratégias de opções colocam spread
Como operador de opções, muitas vezes me perguntam sobre a minha estratégia de opções favoritas para produzir renda. Eu tenho sido bombardeado com perguntas de investidores durante anos sobre como negociar ações de pequena capitalização para renda usando opções. Na minha opinião, a melhor maneira de obter renda de opções regularmente é vendendo spreads de chamadas verticais e spreads de venda vertical, também conhecidos como spreads de crédito.
Os spreads de crédito permitem que você tire proveito do theta (decaimento do tempo) sem ter que escolher uma direção no estoque subjacente. Isso é ótimo quando você não está 100% confiante na direção de médio prazo, digamos, de um ETF.
Spreads verticais são simples de aplicar e analisar. Mas o maior trunfo de um spread vertical é que ele permite que você escolha sua probabilidade de sucesso para todo e qualquer negócio. E, em todos os casos, os spreads verticais têm um risco limitado, mas também recompensas limitadas.
Meu aspecto favorito de vender spreads verticais é que posso estar completamente errado, supondo que ainda tenho lucro. A maioria das pessoas não tem consciência dessa vantagem que os spreads verticais oferecem.
Os operadores de ações só podem ter uma visão longa ou curta sobre um ETF subjacente, mas os operadores de opções têm muito mais flexibilidade na maneira de investir e assumir riscos.
Então, o que é um spread de crédito vertical? Um spread de crédito vertical é a combinação de vender uma opção e comprar uma opção em diferentes greves que duram aproximadamente 10 & # 8211; 40 dias.
Existem dois tipos de spreads de crédito verticais, spreads de crédito bull put e spreads de crédito de call bear.
Aqui está um exemplo de como eu uso spreads de crédito para trazer renda mensalmente e às vezes semanalmente. Eu vou usar um spread de crédito de chamada de urso para esta discussão.
O medo está no mercado. Não procure mais do que o Índice de Volatilidade, ou o VIX (também conhecido como indicador de medo do investidor) para ver que o medo é palpável. No entanto, as oportunidades são abundantes com a negociação VIX em 35 & # 8211; especialmente aqueles de nós que usam spreads de crédito para renda.
Por quê? Lembre-se, um spread de crédito é um tipo de comércio de opções que cria renda através da venda de opções.
E em uma atmosfera de baixa, o medo aumenta o índice de volatilidade. E, com o aumento da volatilidade, o prêmio das opções é mais alto. E maior prêmio de opções, significa que os operadores de opções que vendem opções podem trazer mais receita mensalmente. Então, eu vendo spreads de crédito.
Como todos sabemos, o mercado caiu drasticamente no início de agosto de 2011 e o ETF de pequena capitalização, iShares Russell 2000 (NYSE: IWM), foi negociado cerca de 18 por cento abaixo de sua alta um mês antes.
Então, como um touro pode me permitir tirar proveito desse tipo de mercado, e especificamente de um ETF, que diminuiu drasticamente? Bem, sabendo que a volatilidade aumentou drasticamente, fazendo com que os prêmios de opções aumentassem, eu deveria ser capaz de criar uma negociação que me permitisse ter uma margem de lucro de 10 a 15%, enquanto criava um buffer maior do que o normal para estar errado. Claro, eu poderia ir para as cercas e ir para um dia de pagamento ainda maior, mas eu prefiro usar a volatilidade para aumentar minha margem de segurança em vez da minha renda.
Pense sobre isso. A maioria dos investidores optaria pelo pedaço maior do bolo, em vez de ir para a coisa certa. Mas, como dizem, um pássaro na mão vale dois no mato. Tome a coisa certa o tempo todo. Não se estenda. Mantê-lo simples e pequeno e você vai crescer rico de forma confiável. De volta ao comércio.
Basicamente, o IWM poderia ter crescido 9,8% e o negócio ainda seria lucrativo. Essa margem é o verdadeiro poder das opções. IWM foi negociado por US $ 70,86:
Vender IWM Sep11 78 call Comprar IWM Sep11 80 solicite um crédito líquido total de US $ 0,24.
O comércio permitiu que o IWM se movesse para baixo, para os lados ou até 9,8 por cento a mais nos próximos 32 dias (16 de setembro foi vencimento de opções). Contanto que o IWM ficasse abaixo de US $ 78 no vencimento ou antes da expiração das opções, o negócio produziria aproximadamente 12%.
É uma ótima estratégia, porque um ETF altamente líquido e grande como o IWM quase nunca faz grandes jogadas e, mesmo que isso aconteça, o aumento da volatilidade permitiu que eu criasse uma almofada maior que o normal caso eu estivesse errado sobre a direção do comércio. Então, vender e comprar essas duas chamadas essencialmente me deu uma alta probabilidade de sucesso & # 8211; porque estou apostando que o IWM não aumentará mais de 10% nos próximos 32 dias.
No entanto, eu não tive que esperar. A IWM entrou em colapso e ajudou o comércio a colher 10% do retorno máximo de 12% sobre o comércio. Com apenas 2% do valor no comércio, era hora de garantir o lucro de 10% e passar para outro negócio. Eu estou sempre olhando para obter lucro e tirar o risco desnecessário da mesa, especialmente se melhores oportunidades estiverem disponíveis. Eu comprei de volta o spread de crédito fazendo o seguinte:
Comprar para fechar IWM Sep11 78 call Vender para fechar IWM Sep11 80 chamada para um preço limite de US $ 0,04.
Eu consegui obter 20 centavos de lucro a cada $ 2 investidos para um ganho de 10% em menos de 5 dias. Não é muito pobre.
Podemos ganhar dinheiro em mercados com limites de crédito com spread de crédito?
Desde o início de 2011, o ETF de pequena capitalização, iShares Russell 2000 (NYSE: IWM), havia negociado em um intervalo bastante apertado, oscilando entre o suporte a US $ 77,50 e a resistência em US $ 86,00.
O ETF estava ligado ao limite, portanto, comprometer-se com uma grande jogada direcional maior ou menor era uma decisão de alto risco. Preferi fazer um investimento não direcional de baixo risco, usando spreads de crédito. Como eu disse antes, também podemos usar mercados com limites de alcance para obter lucro. Como os spreads de crédito nos permitem tirar proveito de um mercado, e especificamente este ETF, que basicamente permaneceu estável por sete meses? Bem, sabendo que o mercado tem negociado em um intervalo nos últimos sete meses, podemos usar isso como nossa diretriz para a nossa posição. Os spreads de crédito permitem-lhe tirar partido de um mercado lateral ou direccional, ao mesmo tempo que lhe dá algum espaço para respirar se / quando o intervalo está quebrado. Então, vamos dar uma olhada no comércio usando o IWM, que estava sendo negociado a US $ 83,67:
Vender IWM Sep11 90 call Comprar IWM Sep11 92 pedir um crédito líquido total de US $ 0,25.
O negócio permite que o IWM se mova para baixo, lateralmente ou 7,5% mais alto nos próximos 53 dias (16 de setembro é a expiração das opções). Contanto que o IWM feche abaixo de US $ 90 no vencimento ou antes do vencimento das opções, o negócio produzirá aproximadamente 12,5%.
Inerentemente, os spreads de crédito significam que o tempo de decadência é seu amigo. A maioria dos operadores de opções perde valor à medida que o índice subjacente se aproxima das expirações. Este não é o caso com a estratégia de spread de crédito, como o ETF subjacente se aproxima da expiração e permanece abaixo / acima da greve curta do spread, a estratégia ganha dinheiro.
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Touro Colocar Spread.
A estratégia de negociação de opção de disseminação é empregada quando o negociador de opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo. A estratégia de opções de disseminação de touro também é conhecida como spread de crédito colocado como um crédito é recebido ao entrar no negócio.
Os spreads de venda de touro podem ser implementados com a venda de uma opção de venda em dinheiro mais alta e a compra de uma opção de venda mais baixa do tipo "fora do dinheiro" na mesma ação subjacente com a mesma data de vencimento.
Lucro de Upside Limitado.
Se o preço das ações fechar acima do preço de exercício mais alto na data de vencimento, ambas as opções expirarão sem valor e a estratégia de opção de difusão de ganho acumula o lucro máximo que é igual ao crédito recebido ao entrar na posição.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Lucro Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Lucrado Obtido Quando Preço do Underlying> = Preço de Exercício de Short Put.
Risco Downside Limitado.
Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício mais baixo na data de vencimento, então a estratégia de colocação em patamar incorre em uma perda máxima igual à diferença entre os preços de exercício dos dois postos menos o crédito líquido recebido ao colocar a negociação.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Preço de Exercício de Compra Curta - Preço de Exercício de Longo Prazo de Recebimento Líquido Recebido + Comissões A Perda Máxima Paga Ocorre Quando o Preço Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias de alta.
Estratégias de Opções.
Opções do Localizador de Estratégias.
Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Opção Estratégia de Spread de Crédito: Uma Oportunidade para o Sucesso.
Fundador e CEO da OptionsANIMAL.
Todo comércio tem personalidade. Todo comércio representa uma oportunidade para o sucesso e uma oportunidade para o fracasso. As escolhas que você faz sobre o que, quando e quanto define seu sucesso. Você faz essas escolhas com base na personalidade do comércio em particular. As opções são, talvez, a mais personalidade de todos os instrumentos de negociação.
OptionsANIMAL está aqui para ajudá-lo a lidar com cada uma dessas personalidades. Entender as diferentes estratégias disponíveis para você usar na negociação de opções é como um golfista que entende os diferentes clubes em sua bolsa. Um motorista é um clube muito útil, mas não deve ser usado em todas as situações no campo de golfe. É muito difícil acertar com o seu motorista, e é tão difícil arrancar a areia com um putter. Você precisa estar familiarizado com todos os clubes da sua bolsa para saber qual deles provavelmente trará os melhores resultados quando você estiver no campo de golfe.
Na mesma linha, uma estratégia de opção pode não ser a escolha certa para uma negociação enquanto, em outra negociação, é o ajuste perfeito. Um negócio pode parecer uma causa perdida, mas quando você aplica a estratégia adequada, de repente se torna lucrativo. Vamos dar uma olhada mais de perto em uma personalidade bastante comum para opções - uma margem de crédito otimizada - e como essa estratégia de venda deve funcionar no mercado - assim como o clube certo deve ser jogado no campo de golfe. Na OptionsANIMAL, podemos ensinar a você quais são as melhores formas de maximizar seus investimentos para obter os melhores resultados. Vamos listar algumas dicas abaixo, mas para instruções mais detalhadas, você pode se inscrever em um de nossos seminários on-line.
Um spread de crédito de touro não deve ser usado em todos os cenários do mercado. É apenas uma das muitas ferramentas do seu arsenal e, antes de selecioná-lo, você deve ter clareza sobre como funcionará no mercado atual. É importante para você, como trader, conhecer as diferentes ferramentas de negociação disponíveis para qualquer cenário de mercado. Dê uma olhada mais de perto em um spread de crédito otimista aqui e tenha uma boa noção de sua “personalidade” individual e exatamente onde ela deve se encaixar em seu trabalho de negociação.
Lucro / Perda Diagrama de Bull Put Spread.
Uma das principais ferramentas de negociação que emprego regularmente é a alta vertical, ou Bull Put. Essa negociação é mais bem aplicada em uma tendência estagnada ou estagnada a alta. A tendência de alta pode ser leve, moderada ou acelerada. Você estará vendendo um Put e comprando um put simultaneamente. A Put que você short (sell) terá um preço de exercício mais alto do que o Put que você comprou (o que significa), o que significa que o resultado líquido irá gerar um crédito para sua conta. Esse crédito é seu lucro máximo. A ideia por trás de uma estratégia da Bull Put Spreads é capturar os efeitos do decaimento do tempo na opção vendida, bem como tirar proveito de um movimento de alta no estoque. A opção de venda que você comprou é a sua cobertura, caso a ação se mova rapidamente na outra direção.
Estratégias de Saída Primária e Secundária.
Como em todos os comércios (e em todas as rodadas do campo de golfe), é importante ter um plano de saída primário e secundário como parte de sua estratégia de venda. Se você perder o verde no campo de golfe, o que você vai fazer para economizar? Se você pousar na armadilha de areia ou no perigo da água, como você pode corrigir seu erro? É melhor jogar a bola que ela mente e esperar que você consiga se recuperar, ou seria melhor você simplesmente aceitar suas derrotas e pegar o golpe extra ao invés de arriscar resultados piores?
A principal estratégia de saída para o Bull Put é deixar as opções de venda longa e curta que você espera simplesmente expirar, sem valor. O principal benefício desta estratégia de saída é que você eliminará os custos de comissão que você acumularia no back-end do negócio simplesmente permitindo que as opções expirassem. O dinheiro que você economiza nessas comissões é maior do que o dinheiro que você ganharia na venda. A estratégia de saída secundária pode envolver fechar a posição para uma perda pequena e pré-determinada ou converter o negócio em um comércio de colarinho. Vamos dar uma olhada em um exemplo:
Você "vende para abrir" a 50 de julho Coloque para a XYZ Corp. @ $ 1,50 por ação; Você "compra para abrir" a 45 de julho Coloque para a XYZ Corp. @ $ 0,50 por ação; Seu crédito líquido para o comércio: (US $ 1,50 & # 8211; US ​​$ 0,50) = US $ 1,00; Com um contrato por perna (um total de 2), você geraria um lucro (crédito) de $ 100.
Regras do jogo: 10 regras básicas a serem seguidas ao aplicar operações de crédito.
Use as opções Out of the Money (OTM). Um spread de crédito pode ser escrito At The Money, mas eles terão um risco maior de atribuição. Ao estruturar esse comércio de uma maneira em que você está escrevendo uma opção longe do preço atual da ação, ela aumenta sua probabilidade de sucesso com o negócio. Procure por opções de alta volatilidade implícita. Opções superfaturadas são geralmente boas para vender. Muitas vezes há uma razão pela qual a volatilidade implícita é alta, por isso certifique-se de que não há risco fundamental significativo no estoque antes de colocá-lo. Use os preços de exercício que estão lado a lado. Tente ficar com spreads de 5 pontos ao usar operações de spread de crédito de curto prazo. Você pode usar um spread menor se estiver disponível. Quanto mais próximo o seu spread, menor o seu risco. Negocie com a tendência do mercado. Faça sua diligência. As estratégias de disseminação de opções se concentram em negociações que realmente seguem o velho ditado: "A tendência é sua amiga". Onde está o risco nesse comércio? Temos OBRIGAÇÃO de comprar o patrimônio ao preço de exercício do put curto; Temos o DIREITO de vender o mesmo patrimônio ao preço de exercício do longo prazo; Nosso risco é a diferença entre essas duas ações; (No entanto, conseguimos manter o crédito líquido.) O Short Put é melhor colocado no suporte ou abaixo dele. Não coloque essa negociação durante uma série de opções em que um evento de notícias programado (como ganhos) poderia fazer com que o patrimônio mudasse rapidamente de direção. Defina um crédito mínimo e máximo necessário com base no tempo até a expiração e sua tolerância ao risco. Decaimento do tempo é um aliado. (Este é um comércio de crédito). O Long Put é usado para minimizar e controlar o risco. Você pode usar spreads tão pequenos quanto $ 1,00, quando disponíveis, se desejar.
Há um velho ditado: "Você nunca vai à falência tendo lucro". As negociações de crédito são baseadas nessa lógica. Seu objetivo final é colocar dinheiro no seu bolso. Pode nem sempre ser uma quantia substancial de dinheiro, mas quando estruturados corretamente, esses negócios têm uma taxa de sucesso muito alta. Ganhar de forma mais consistente, mesmo se você estiver ganhando uma pequena quantia, é a coisa mais importante que um profissional pode fazer. Pode não ser impressionante ou dramático, mas um aumento gradual significa que suas fortunas estão aumentando.
Entender a personalidade do comércio permitirá que você tome as decisões certas sobre como jogá-lo e aumentar sua lucratividade. Lembre-se que a negociação é mais do que apenas uma seqüência de adivinhação de sorte. Como o golfe, o comércio é um jogo altamente nuançado de prática, disciplina e habilidade.
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Como usar spreads de crédito para criar renda consistente.
Por Suzie Smith,
Claro que todas as negociações no mercado são transações financeiras e, portanto, sujeitas a algum risco. No entanto, ao contrário das opções não cobertas (que podem ter um risco substancial ou ilimitado, especialmente para chamadas não atendidas), na maioria dos casos, é possível calcular a quantidade exata de risco no momento em que você entra na posição.
Existem muitos tipos de spreads de crédito que podem ser empregados dependendo da sua posição sobre as ações ou as condições gerais do mercado. Na minha experiência, os spreads de crédito são uma ótima maneira de produzir renda em um ambiente de mercado de moagem ou consolidação. A estratégia que uso para meus clientes envolve os spreads de crédito da SPX. Eu vendo spreads verticais colocados que estão substancialmente fora do dinheiro, e em cada mergulho do mercado, eu passo expiração diferente usando greves semanais e mensais para manter um fluxo de renda.
Existem três tipos diferentes de spreads de crédito a serem considerados:
Spread de crédito ou “spread vertical”: Simultaneamente, compra e venda de opções (puts ou calls) a diferentes preços de exercício. Crédito colocado spread ou "bull put spread": Uma posição de alta em que você obtém mais premium no put curto. Distribuição de chamada de crédito ou “spread de call de bear”: Uma posição de baixa em que você obtém mais premium na chamada curta.
Os spreads de venda da Bull são mais bem utilizados para um mercado em consolidação ou quando você pensa que o mercado / ação irá aumentar. Coloque estes comércios quando o mercado vende e parece ser de fundo. Os spreads de call do Bear são melhores quando você pensa que o market / stock está no topo.
O objetivo do spread de crédito é produzir um crédito líquido - essa é sua renda, e você não pode ganhar mais dinheiro do que o crédito que recebe. O crédito é produzido porque o prêmio pago quando você compra a opção é menor do que o prêmio que você recebe quando a opção é vendida.
A diferença nos preços de exercício é chamada de spread; Seu risco é o spread menos o crédito recebido. Por exemplo, se os preços de exercício forem de 5 pontos, e eu vender o spread por US $ 1,00, meu risco será de US $ 400 e minha recompensa será de US $ 1,00. Quando o valor do spread atinge 0,05 & # 8211; .10, comprarei de volta e colocarei um novo spread. Se é muito óbvio que meus preços de greve não serão atingidos, posso deixar que ele perca seu valor e mantenha todo o crédito.
Em um mundo ideal, queremos que o spread que estamos vendendo expire sem valor, para que possamos manter todo o nosso crédito. Na verdade, esse é o nosso objetivo a cada momento em que entramos no comércio. No entanto, as coisas acontecem. Quanto mais longe a ação se move do preço atual, mais provável que isso ocorra, mas sabemos que o mercado não existe em um vácuo perfeito. Portanto, queremos manter a flexibilidade máxima e ter a opção de fechar o spread antes, a fim de evitar um possível evento de risco final.
Os spreads de crédito são tipicamente considerados otimistas ou pessimistas, mas acho que vendê-los fora do dinheiro, sob grande apoio, e com chances muito baixas de estar no dinheiro durante meu vencimento é uma abordagem mais neutra ao uso de spreads de crédito para gerar renda.
Resumindo, todas as opções envolvem risco, mas você pode empregar spreads de crédito para reduzir o risco.
Os spreads podem diminuir substancialmente o risco se a ação se mover drasticamente contra você. A exigência de margem para spreads de crédito é substancialmente menor do que para opções não cobertas. Não é possível perder mais dinheiro do que o requisito de margem mantido em sua conta no momento em que a posição é estabelecida. Com opções descobertas, você pode perder substancialmente mais do que o requisito de margem inicial. Os spreads de débito e crédito podem exigir menos monitoramento do que alguns outros tipos de estratégias, porque uma vez estabelecidos, eles geralmente são mantidos até o vencimento. No entanto, os spreads devem ser revisados ​​ocasionalmente para determinar se mantê-los até a expiração ainda é garantido. Por exemplo, se o instrumento subjacente se movimentar o suficiente, você poderá fechar a posição do spread com um lucro líquido antes da expiração. Spreads são versáteis. Devido à ampla gama de preços de exercício e vencimentos que normalmente estão disponíveis, a maioria dos negociadores é capaz de encontrar uma combinação de contratos que lhes permita assumir uma posição de alta ou baixa em uma ação. Isso se aplica tanto aos spreads de débito quanto aos spreads de crédito.
Seu potencial de lucro será reduzido pelo valor gasto na perna de opção longa do spread. Como um spread requer duas opções, os custos de comissão para estabelecer e / ou fechar um spread de crédito serão maiores do que as comissões para uma única posição não coberta.
Os spreads de crédito são uma parte integral da minha administração de portfólio. Eles me ajudam a "planejar" meus retornos, sabendo os melhores e piores cenários com antecedência. Enquanto eu me especializei na hierarquia de negociações do SPX, esse método de negociação funciona para qualquer ação, ETF ou índice. Se você quiser mais informações sobre meus serviços de gerenciamento de portfólio, por favor, entre em contato comigo no suz em investsps dot com.