Corretores interativos de calculadora de opções

Calculadora de Opções IB.

Sobre o que é isso?

A Calculadora de Preços de Opções é um aplicativo gratuito que permite aos usuários precificar as opções usando uma análise de tipo "what-if". A calculadora permite que os usuários insiram o preço do título subjacente, o preço de exercício de uma opção, o número de dias até a expiração e outros dados necessários. A saída exibe não apenas o preço teórico para as duas chamadas e puts usando essas suposições, mas também a matriz de valores gregos associados para cada lado da equação. Use a calculadora para fazer alterações em qualquer um dos campos de entrada para visualizar o impacto no preço de uma opção.

Detalhes do aplicativo.

Descrição da App Store.

A Calculadora de Preços de Opções é um aplicativo gratuito que permite aos usuários precificar as opções usando uma análise de tipo "what-if". A calculadora permite que os usuários insiram o preço do título subjacente, o preço de exercício de uma opção, o número de dias até a expiração e outros dados necessários. A saída exibe não apenas o preço teórico para as duas chamadas e puts usando essas suposições, mas também a matriz de valores gregos associados para cada lado da equação. Use a calculadora para fazer alterações em qualquer um dos campos de entrada para visualizar o impacto no preço de uma opção.

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Interactive Brokers Review, 2018.

A Interactive Brokers foi criada para investidores ativos ou avançados. Se você se encaixa nessas categorias, provavelmente vai adorar a plataforma de negociação da corretora, sua ampla gama de títulos disponíveis para negociação (incluindo ações estrangeiras), suas taxas de margens ridiculamente boas e suas baixas comissões.

Os corretores interativos nem sempre são ótimos para iniciantes ou traders menos ativos. O alto investimento mínimo do corretor e as taxas mensais de inatividade o tornam menos atraente para os investidores menores e, para isso, os pontos fortes positivos podem não compensar a falta de elementos educacionais e um nível mais baixo de atendimento ao cliente.

Enquanto Interactive Brokers atende admiravelmente as necessidades dos traders avançados, os investidores mais novos podem querer dar uma olhada na lista dos melhores corretores da NerdWallet para iniciantes.

Avaliação de NerdWallet: 4.0 / 5.

Fatos rápidos.

Comissões: preços fixos e escalonados, começando com $ 1 no mínimo da conta: $ 10.000 Promoção: Termos especiais para clientes de 25 anos ou menos.

Corretores Interativos é melhor para:

Comerciantes avançados Comerciantes do dia Penny stock traders Margin accounts Opções de negociação Traders ativos.

Corretores interativos em um relance.

• Forex (US $ 10 milhões em ativos necessários)

Onde Interactive Brokers brilha.

Comissões baixas: é difícil superar a estrutura de comissões de ações e fundos negociados em bolsa da Interactive Brokers, o que favorece os operadores frequentes de alto volume a apenas 0,5 centavo por ação. Há uma comissão de comércio mínimo de US $ 1 e um máximo de 0,5% do valor total do comércio, e taxas de câmbio e regulatórias estão incluídas. O corretor também oferece preços escalonados para reduzir ainda mais as taxas: os investidores que negociam mais de 300.000 ações por mês podem pagar 0,2 centavo ou menos por ação, dependendo do volume de comércio, embora as taxas cambiais e regulatórias sejam adicionais nesse plano. As taxas podem ser ainda menores para os traders de grande volume.

A negociação de opções também é oferecida a preços baixos, com apenas uma taxa de 70 centavos por contrato e sem base (mínimo de US $ 1 por pedido), além de descontos para volumes maiores.

Plataforma de negociação: A Trader Workstation da Interactive Brokers é considerada uma das melhores plataformas de negociação disponíveis para traders avançados. A plataforma de desktop é rápida e inclui recursos padrão, como monitoramento em tempo real, alertas, listas de observação e um painel de contas personalizável. Um laboratório de estratégia de opções permite criar e enviar pedidos de opções multilegrais simples e complexos e comparar até cinco estratégias de opções de uma só vez.

Outras ferramentas incluem um laboratório de volatilidade, gráficos avançados, mapas de calor do setor e desempenho de ações, comércio de papel e um replicador de fundos mútuos, que ajuda os usuários a identificar ETFs que replicam o desempenho de um fundo mútuo selecionado, mas oferecem taxas mais baixas. Um novo recurso, o InteractiveBroker FYIs, oferece notificações personalizadas sobre eventos que podem afetar os investimentos de um trader. Pesquisas, notícias e dados de mercado também estão disponíveis, embora em muitos casos exista uma taxa de assinatura premium.

Os novatos provavelmente acharão o Trader Workstation completamente avassalador, a ponto de ficarem inutilizáveis. Mas a Interactive Brokers também oferece um forte aplicativo de comércio móvel e IB WebTrader, uma plataforma de negociação de navegador simplificada que é um pouco mais fácil de navegar.

Taxas de Margem: Os comerciantes que procuram usar margem vão adorar as taxas que a Interactive Brokers oferece; eles são extremamente baixos. A taxa máxima de margem é a taxa de referência mais 1,5%. O corretor cobra uma taxa combinada com base no tamanho do empréstimo de margem. Ele tem uma calculadora em seu site para ajudar os investidores a fazer as contas com base no equilíbrio.

Seleção de investimentos: A Interactive Brokers oferece acesso a uma enorme seleção de produtos, desde ofertas padrão de ações, opções, ETFs, fundos mútuos e títulos a metais preciosos, negociações forex e futuros. Aqueles que querem fazer negociações forex alavancadas precisarão de ativos de US $ 10 milhões ou mais.

Onde Interactive Brokers fica aquém.

Requisito de investimento mínimo: O requisito de investimento mínimo de US $ 10.000 é mais alto do que em muitos outros corretores on-line, o que eleva o nível de classificação da Interactive Brokers. A empresa abaixa seu mínimo para US $ 5.000 para contas individuais de aposentadoria e US $ 3.000 para clientes de 25 anos ou menos.

Taxas de inatividade: Aqui, também, os mínimos são altos para todos os comerciantes, mas muito frequentes. Contas com saldos inferiores a US $ 100.000 devem atender a um mínimo de US $ 10 por mês em comissões de negociação, ou a Interactive Brokers cobrará a diferença como uma taxa mensal. Contas com um saldo de patrimônio líquido de US $ 2.000 ou menos devem atender comissões de comércio mínimo de US $ 20. Mais uma vez, há uma quebra aqui para clientes de 25 anos ou menos, que têm uma comissão de comércio mensal mínima de apenas US $ 3.

Experiência do cliente: Como a Interactive Brokers tem uma variedade de estruturas de comissões e taxas adicionais, pode ser difícil para os investidores identificar rapidamente quais serão seus custos. O site e as plataformas de negociação são claramente voltados para os traders avançados.

A Interactive Brokers é ideal para você?

A Interactive Brokers é uma ótima opção para traders ativos, especialmente se eles puderem migrar para a configuração de preços de volume mais barata da corretora. Mas mesmo os comerciantes modestamente ativos ou aqueles com um saldo acima de US $ 100.000 devem ter alguma economia em relação aos corretores on-line mais tradicionais, já que podem evitar a taxa mensal de inatividade. Este grupo também apreciará a plataforma de negociação de alta qualidade do corretor e a execução rápida do comércio.

Mas iniciantes menos ativos podem ser mais bem servidos em outro lugar. As comissões de negociação de títulos do corretor provavelmente não compensariam as taxas de inatividade, e a conta mínima é um obstáculo muito alto para muitos investidores mais novos.

Acordo de Usuário de Tutorial Interativo e Widget.

Este Contrato rege o seu direito de usar o IB Options Calculator e outros softwares fornecidos pela Interactive Brokers LLC para download. Por favor, leia com atenção. O software da IB é fornecido com direitos restritos e é propriedade da Interactive Brokers LLC. Ao usar o software, você concorda em estar vinculado aos termos e condições estabelecidos neste contrato.

A Calculadora de Opções de Agentes Interativos e outros softwares, incluindo, entre outros, widgets para download fornecidos pela Interactive Brokers LLC ("IB") para download (o "Software"), são fornecidos apenas para fins educacionais para ajudá-lo a aprender sobre opções e suas valor justo teórico. Ele não foi projetado para fornecer consultoria de investimento, nem você deve tomar decisões de investimento com base apenas nos cálculos, valores ou outras informações obtidas do Software. Os cálculos obtidos a partir do Software são baseados em um modelo matemático que incorpora uma variedade de premissas, algumas das quais podem não ser aplicáveis ​​nos mercados no momento do cálculo, e os preços resultantes podem ser diferentes dos preços reais ou preços calculados por outros. modelos matemáticos.

Este contrato de licença entre você e o IB rege o seu direito de usar o Software. O Software é propriedade intelectual da IB e todos os direitos não concedidos especificamente a você aqui são reservados pela IB. Você tem o direito não exclusivo de usar o Software. Você concorda em não copiar, publicar, transmitir, transferir, licenciar, vender, reproduzir, modificar, distribuir, exibir, criar trabalhos derivados ou explorar o Software de qualquer forma. Você concorda em não alterar, adaptar, fundir, descompilar, desmontar, fazer upload, publicar, fazer engenharia reversa do Software ou participar de qualquer uma das atividades anteriores. Esta licença só pode ser modificada ou alterada por escrito, assinada por você e pela IB. Esta licença será rescindida automaticamente se você violar qualquer um dos seus termos e pode ser rescindido pela IB por qualquer motivo sem aviso prévio. Esta licença constitui o acordo final, completo e exclusivo das partes em relação ao Software.

O Software é fornecido "como está" e "conforme disponível" sem garantia de qualquer tipo, expressa ou implícita, incluindo, mas não se limitando a, qualquer comercialização ou garantia implícita de garantia para uma finalidade específica, independentemente de a IB saber ou ter motivos para saber de suas necessidades específicas. Além disso, nem a IB nem qualquer outra pessoa faz qualquer declaração em relação ao Software e renuncia expressamente a todas as garantias. Você é o único responsável por seu uso do Software. Se uma garantia implícita não pode ser renunciada sob a lei aplicável, então qualquer garantia implícita é limitada em duração a um período de trinta (30) dias a partir da data em que o Software é acessado pela primeira vez pelo usuário final.

Nem a IB nem qualquer outra pessoa será responsabilizada por danos em quaisquer circunstâncias, incluindo, sem limitação, qualquer perda de lucros, perda de poupança, dano a dados ou outro incidental, direto, indireto, incidental, especial, punitivo, consequencial ou outras perdas ou danos de qualquer tipo decorrentes do uso ou desempenho do Software, mesmo que a IB ou qualquer outra pessoa tenha sido avisada da possibilidade de tais danos ou reclamação por qualquer terceiro.

Os resultados e valores obtidos do Software são exemplos de cálculos de valores teóricos para contratos de opções e não podem ser reproduzidos sem duplicação de todas as premissas usadas nos exemplos. Por simplificação, os cálculos não incluem considerações tributárias, requisitos de margem, comissões, custos de transação ou outros fatores. Essas considerações podem afetar significativamente as conseqüências econômicas de qualquer transação e devem ser cuidadosamente consideradas antes de negociar contratos de opções. Além disso, antes de comprar ou vender opções, determine se a transação específica é adequada à sua situação financeira, objetivos de investimento, experiência e tolerância a riscos.

Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma solicitação ou recomendação para comprar ou vender qualquer segurança ou para fornecer qualquer consultoria de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as "Características e riscos das opções padronizadas". Para uma cópia, clique aqui.

Existe um risco substancial de perda no comércio de divisas. A data de liquidação das negociações de câmbio pode variar devido a diferenças de fuso horário e feriados. Ao negociar em mercados de câmbio, isso pode exigir fundos de empréstimos para liquidar operações de câmbio. A taxa de juros dos fundos emprestados deve ser considerada ao calcular o custo das transações em vários mercados.

Laboratório de probabilidade.

O Probability Lab oferece uma maneira prática de pensar.

sobre opções sem a matemática complicada.

Esta página apresenta os seguintes conceitos:

DISTRIBUIÇÃO DE PROBABILIDADE (PD)

O primeiro conceito a ser entendido é a distribuição de probabilidade (PD), que é uma maneira elegante de dizer que todos os possíveis resultados futuros têm uma chance ou probabilidade ou probabilidade de se tornar realidade. O PD nos diz exatamente quais são as chances de certos resultados. Por exemplo:

Qual é a probabilidade de que a alta temperatura diária em Hong Kong esteja entre 21 e 22 graus em 22 de novembro do próximo ano?

Podemos fazer as leituras de temperatura para 22 de novembro nos últimos cem anos. Desenhe uma linha horizontal e marque-a com 16 a 30 graus e conte quantas leituras caem em cada intervalo de um grau. O número de leituras em cada intervalo é a% de probabilidade de que a temperatura esteja nesse intervalo em 22 de novembro, assumindo que o futuro será como o passado. Isso funciona porque nós fizemos 100 leituras. Caso contrário, você deve multiplicar por 100 e dividir pelo número de pontos de dados para obter as porcentagens. Para alcançar maior precisão, precisaríamos de mais pontos, para podermos usar os dados de 20 a 24 de novembro.

Vamos desenhar uma linha horizontal abrangendo cada segmento de um grau na altura correspondente ao número de pontos de dados nesse segmento. Se usássemos os dados de 20 a 24 de novembro, obteríamos mais dados e maior precisão, mas precisaríamos multiplicar por 100 e dividir por 500.

Essas linhas horizontais compõem um gráfico do nosso PD. Eles indicam a probabilidade percentual de que a temperatura esteja em qualquer intervalo. Se quisermos saber a probabilidade de a temperatura estar abaixo de um certo nível, devemos somar todas as probabilidades nos segmentos abaixo desse nível. Da mesma forma, somamos todas as probabilidades acima do nível se quisermos saber a probabilidade de uma temperatura mais alta.

Consequentemente, o gráfico indica que a probabilidade de a temperatura estar entre 21 e 22 graus Celsius é de 15% e a probabilidade de estar abaixo de 22 graus é 2 + 5 + 6 + 15 = 28% e acima de 22 graus é 100-28 = 72%.

Por favor, note que a soma das probabilidades em todos os segmentos deve adicionar até 1,00, ou seja, há uma chance de 100% de que haverá alguma temperatura em Hong Kong nessa data.

Se tivéssemos mais dados, poderíamos tornar nossa PD mais precisa, tornando os intervalos mais estreitos, e à medida que estreitássemos os intervalos, as linhas horizontais encolheriam para pontos formando uma curva suave em forma de sino.

PREÇOS DE AÇÕES.

Da mesma maneira que as faixas de temperaturas futuras podem ser atribuídas a probabilidades, também podem ser usados ​​os intervalos de preços futuros de ações ou commodities ou moedas. Há uma diferença crucial no entanto. Embora a temperatura pareça seguir o mesmo padrão ano após ano, isso não é verdade para os preços das ações, que são mais influenciados por fatores fundamentais e pelo julgamento humano.

Então, a resposta para a pergunta: "Qual é a probabilidade de que o preço da ABC seja entre 21,00 e 22,00 em 22 de novembro?" tem que ser mais um palpite informado do que a temperatura em Hong Kong.

A informação com a qual temos que trabalhar é o preço atual da ação, como ela mudou no passado e dados fundamentais sobre as perspectivas da empresa, a indústria, a economia, a moeda, o comércio internacional e as considerações políticas que podem influenciar o pensamento das pessoas sobre o preço das ações.

A previsão do preço futuro da ação é um processo impreciso. A previsão do PD dos preços futuros das ações parece permitir mais flexibilidade, ou pelo menos nos tornamos mais conscientes da natureza probabilística do processo. Quanto mais informações e insights tivermos, maior será a probabilidade de acertarmos.

OPÇÕES E COMO OS PREÇOS IMPLICAM UM PD.

Os preços das opções de compra e venda de um estoque são determinados pelo PD, mas o fato interessante é que podemos fazer engenharia reversa do processo. Nomeadamente, dados os preços das opções, um PD implícito por esses preços pode ser facilmente derivado. Não é necessário que você saiba como e você pode pular para a próxima seção, mas se você gostaria de saber, então aqui está um método que qualquer estudante do ensino médio deve ser capaz de seguir.

Suponha que o estoque XYZ está sendo negociado em torno de US $ 500 por ação. Qual é a probabilidade percentual de o preço estar entre 510 e 515 no momento em que a opção expira daqui a cerca de um mês? Suponha que as negociações de compra de 510 em US $ 6,45 e as transações de 515 chamadas em US $ 4,40. Você pode comprar a chamada 510 e vender a chamada 515 e pagar US $ 2,05.

Se no vencimento o estoque estiver abaixo de 510, você perde $ 2,05 Se estiver entre 510 e 515, seu ganho é a média de sua perda em 510 de $ 2,05 e seu ganho.

em 515 de US $ 2,95 ou US $ 0,45 Se estiver acima de 515, você ganha US $ 2,95.

Além disso, suponhamos que calculamos anteriormente que a probabilidade de a ação estar abaixo de 510 é de 56% ou 0,56. *

Desde que as opções tenham preços "justos", ou seja, não haja lucros ou perdas que possam ser feitos se o PD do mercado estiver correto, então 0,56 * -2,05 + X * 0,45 + Y * 2,95 = 0 onde X = a probabilidade de que o estoque será entre 510 e 515 e Y = a probabilidade de que seja acima de 515.

Como todos os preços possíveis ocorrem com uma probabilidade de 100%, então 0,56 + X + Y = 1,00 nos dá 0,06 para X e 0,38 para Y.

* Para calcular um PD inteiro, você precisa começar com o menor strike e você precisa adivinhar a probabilidade abaixo desse preço. Esse será um número pequeno, para que você não cometa erros muito grandes.

Se você leu até aqui, então você também estará interessado em saber como você pode derivar o preço de qualquer chamada ou colocar do PD.

Para uma chamada, é possível obter o preço da ação no meio de cada segmento acima do preço de exercício, subtrair o preço de exercício e multiplicar o resultado pela probabilidade de o preço acabar nesse segmento. Para o final, você precisa adivinhar a pequena probabilidade e usar um preço 20% mais alto do que a alta. Somando todos os resultados, você recebe o preço da chamada.

Para puts, você pode obter o preço das ações no meio de cada intervalo abaixo do strike, subtrai-o do strike e multiplique pela probabilidade. Para o último segmento, entre zero e o menor ataque eu usaria 2/3 do menor strike e adivinharia a probabilidade. Mais uma vez, adicione todos os resultados juntos para obter o preço do put.

Alguns podem dizer que estas são todas aproximações muito desleixadas. Sim, essa é a natureza da previsão de preços; eles são desleixados e não faz sentido fingir o contrário. Todo mundo está adivinhando. Ninguém sabe. Geeks de computador com modelos complexos parecem não estar fazendo cálculos muito precisos, mas o fato é que ninguém sabe as probabilidades e seu palpite com base em sua compreensão da situação pode ser melhor do que o deles baseado em estatísticas da história passada.

Note que estamos ignorando os efeitos de interesse nesta discussão. Também estamos nos ajustando ao fato de que as opções podem ser exercidas antecipadamente, o que as torna mais valiosas. Ao calcular o PD inteiro, esse valor extra precisa ser considerado, mas é significativo apenas para as opções profundas. Usando chamadas para calcular o PD para preços altos e usando puts para calcular o PD para preços baixos, você pode evitar o problema.

O PD COMO IMPLICADO PELO MERCADO E SUA OPINIÃO.

Dado que as opções de compra e venda da maioria das ações são negociadas nos mercados de opções, podemos calcular o PD para essas ações, conforme implícito nos preços das opções vigentes. Eu chamo isso de "PD do mercado", como é obtido pelo consenso de compradores e vendedores de opções, mesmo que muitos não estejam cientes das implicações.

O ponto mais alto no gráfico da curva de PD implícita do mercado tende a ficar próximo do preço atual da ação mais juros menos dividendos, e à medida que você vai em qualquer direção, as probabilidades diminuem, primeiro devagar, depois mais rapidamente e depois lentamente de novo. aproximando-se, mas nunca chegando ao zero. O Preço a Prazo é o preço esperado na expiração, conforme implícito na distribuição de probabilidade.

Clique na imagem acima para ver uma versão maior.

A curva é quase simétrica, exceto que preços ligeiramente mais altos têm maior probabilidade do que os ligeiramente menores e preços muito mais altos têm menor probabilidade do que os próximos de zero. Isso ocorre porque os preços tendem a cair mais rapidamente do que sobem e todas as organizações têm alguma chance de algum evento catastrófico acontecer com elas.

No Laboratório de probabilidade, você pode visualizar o PD que calculamos usando os preços das opções atualmente prevalecentes no mercado para qualquer ação ou commodity na qual as opções estão listadas. Tudo que você precisa fazer é entrar no símbolo.

O gráfico PD muda como lances de opção e oferece mudanças nas trocas. Agora você pode pegar a barra horizontal em qualquer intervalo e movê-la para cima ou para baixo se achar que o preço que acaba nesse intervalo tem uma probabilidade maior ou menor do que a estimativa de consenso expressa pelo mercado. Você notará que, assim que você mover qualquer uma das barras, todas as outras barras se moverão simultaneamente, com as barras mais distantes se movendo na direção oposta, já que todas as probabilidades devem chegar a 1,00. Observe também que o PD do mercado permanece na tela em azul enquanto o seu está vermelho e o botão reset apagará todos os seus rabiscos.

O mercado tende a supor que todos os PDs estão próximos da média estatística de resultados anteriores, a menos que uma ação corporativa definitiva, como uma fusão ou aquisição, esteja em andamento. Se você seguir o mercado ou os detalhes de certas ações, indústrias ou commodities, talvez não concorde com isso. De tempos em tempos, você pode ter uma visão diferente da probabilidade de certos eventos e, portanto, como os preços podem evoluir. Essa ferramenta oferece a você a capacidade de ilustrar, expressar graficamente essa visão e negociar nessa visão. Se você não tem uma opinião de que o PD é diferente do mercado, então você não deve fazer uma negociação porque qualquer negócio que você faz tem um lucro esperado zero (menos custos de transação) no PD do mercado. A soma de cada resultado possível (lucro ou perda em cada intervalo) multiplicado por sua probabilidade associada é o lucro esperado estatisticamente e sob o PD do mercado, é igual a zero para qualquer negociação. Você pode escolher qualquer negociação real e calcular o lucro esperado para provar isso a si mesmo. Assim, sempre que você faz uma negociação com uma expectativa de lucro, você está apostando que a PD do mercado está errada e a sua está certa. Isso é verdade, esteja você ciente disso ou não, portanto, você também deve estar ciente do que está fazendo e aperfeiçoar suas habilidades com essa ferramenta.

Os melhores negócios e suas possíveis conseqüências.

Por favor, vá em frente e brinque com o PD arrastando as barras de distribuição abaixo. Exibimos operações combinadas que provavelmente terão resultados favoráveis ​​sob seu PD. Você pode especificar se gostaria de ver os "negócios ideais" que são uma combinação de até duas, três ou quatro opções. Vamos mostrar-lhe as três melhores operações combinadas, juntamente com o lucro esperado correspondente, índice de Sharpe, débito líquido ou crédito, probabilidade de lucro percentual, lucro máximo e perda máxima e probabilidades associadas para cada negociação, considerando seu PD e o requisito de margem.

Os melhores negócios são aqueles com o maior índice de Sharpe, ou a maior proporção de lucro esperado para a variabilidade do resultado. Lembre-se de que o lucro esperado é definido como a soma do lucro ou prejuízo quando multiplicado pela probabilidade associada, conforme definido por você, em todos os preços. No gráfico inferior, você verá o lucro ou prejuízo previsto que resultaria da negociação e da probabilidade associada, correspondente a cada ponto de preço.

O gráfico interativo abaixo é uma simulação bruta do nosso aplicativo Probability Lab em tempo real que está disponível para nossos clientes. Da mesma forma, os "melhores negócios" são exibidos apenas para fins ilustrativos. Ao contrário do aplicativo real, eles não são otimizados para sua distribuição.

Quando você gosta de uma negociação em nosso aplicativo de negociação, você pode aumentar a quantidade e enviar o pedido.

Nas versões subsequentes desta ferramenta, abordaremos as operações de compra de compra, rebalanceamento para delta, operações combinadas de expiração múltipla, adiantamento de posições com vencimento e refinamentos adicionais do Laboratório de Probabilidade.

Por favor, brinque com esta ferramenta interativa. Ao fazê-lo, sua compreensão do preço das opções e seu chamado "sentir pelo mercado de opções" se aprofundará.

Avaliações de corretagem: TradeStation vs. Corretores Interativos.

Comparando Online Brokers: TradeStation vs. Interactive Brokers.

Estes estão entre os corretores mais sofisticados do setor em termos de ofertas de investimento, acesso ao mercado e tecnologia. No entanto, esses corretores não são para os traders iniciantes - eles são para os Big Boys no comércio, os traders sofisticados. Neste artigo, comparamos a TradeStation à Interactive Brokers, com base em algumas métricas-chave, como taxas de margem, preços e taxas, ofertas de produtos de investimento e acesso ao mercado, tecnologia de plataforma de negociação, dados de mercado e pesquisa. (Para ler mais, consulte o Guia para Iniciantes do Software de Negociação Tradestation: Como Começar e Como Começar a Negociar: Tecnologia de Negociação).

Taxas de Margem da TradeStation.

$ 1.500.000 - $ 3, 499.999.

Fonte de dados: Tradestation e Interactivebrokers.

As taxas de margem da TradeStation estão em linha com a média do setor. Enquanto isso, as taxas de margem da Interactive Brokers (IB) estão entre as mais baixas do setor e incentivam a negociação ativa de futuros e vendas a descoberto. A IB oferece um valor significativo para os operadores ativos que podem atender aos requisitos.

Ações, ETFs e Opções: Com a TradeStation, tanto as ações (ações e ETFs) quanto as negociações de opções têm um esquema de preços similar. Os comerciantes têm a opção de cobrar uma comissão fixa ou por ação (por ações) e comissão por contrato (por opções). A comissão por contrato ou por ação é fixada em US $ 1,00 por contrato de opção ou US $ 0,01 por ação ou ação ETF. Normalmente, um contrato de opção de capital é baseado no subjacente de 100 ações ou ações da ETF, e 100 ações serão negociadas por US $ 1,00, com base na comissão por ação. O preço por contrato não tem taxa de base e um requisito mínimo de um contrato que é equivalente a US $ 1,00. Enquanto isso, a comissão fixa é escalonada e, portanto, varia de uma taxa básica de US $ 9,99 mais US $ 0,70 por contrato para 1 a 9 negócios por mês, até uma taxa básica de US $ 4,99 mais US $ 0,20 por contrato para 200 ou mais negócios por mês. Observamos que a alíquota de base ou de permuta na estrutura de preços de taxa fixa se aplica tanto a contratos de opções quanto a ações (ações e ETFs). A comissão por contrato com preços fixos aplica-se apenas a negociações de opções. Conforme mostrado na tabela abaixo, os comerciantes mais frequentes ou ativos negociam por mês, a comissão por comércio mais baixa que pagam. Além disso, as primeiras mil ações por negociação no esquema de preços por transação serão direcionadas gratuitamente, dispensando a taxa de roteamento direto de US $ 0,004. (Para leituras adicionais, consulte Como posso evitar que comissões e taxas consumam meus lucros comerciais?).

Comissão de taxa fixa de opção TradeStation.

Taxa básica ou taxa por transação.

1 - 9 Trocas / Mês Contratos.

US $ 0,70 por contrato.

10 - 29 Trades / mês Contratos.

US $ 0,50 por contrato.

30 - 99 Trades / mês Contratos.

US $ 0,40 por contrato.

100 - 199 Trades / mês Contratos.

US $ 0,30 por contrato.

Mais de 200 negociações / contratos mensais.

US $ 0,20 por contrato.

Fonte de dados: Tradestation.

A precificação unbundled é um terceiro esquema de precificação para ações e ETFs que resulta em uma grande economia para os investidores institucionais ou de volume, que podem direcionar sua compensação para uma bolsa específica e impacta na liquidez da troca escolhida. De acordo com a TradeStation, “a Comissão baseada no Pricing Unbundled pode resultar em taxas tão baixas quanto $ 0.002 por negociação”.

Comissão de Comércio Futuro.

Comissão de Futuros da TradeStation.

1 - 300 contratos.

301 - 1.000 contratos.

1.001 - 10.000 contratos.

10.001 - 20.000 contratos.

Fonte de dados: Tradestation.

Outras taxas, tais como execução de câmbio e taxas de compensação pelos mercados, aplicam-se à negociação de futuros da TradeStation, dependendo do nível de participação cambial do negociador (por exemplo, em tesourarias, não membros pagam $ 0,65 e comerciantes proprietários pagam $ 0,30) no CBOT.

Moedas Forex: Troque moedas forex em comissões da TradeStation, pois ganha seu dinheiro com spreads estreitos em operações cambiais. Comerciantes ativos e clientes institucionais obtêm uma melhor execução, liquidez e spreads, com spreads tão baixos quanto 1 pip (por exemplo, os spreads passam de 1,6 pip para EUR / USD para preços de varejo, até 1,0 pip para EUR / USD para preços ativos). O RadarScreen é gratuito para contas somente em Forex e não incorre em taxas de serviço de conta de US $ 99,95.

Títulos e fundos mútuos: Os títulos são negociados por uma taxa básica de US $ 14,95 por transação, mais US $ 5,00 por título e títulos do Tesouro negociados por uma taxa fixa de US $ 50 por negociação. Os fundos mútuos são negociados por uma taxa básica de US $ 14,95 por transação, além de qualquer taxa específica do fundo que possa ser aplicada.

A TradeStation pode cobrar uma taxa de serviços mensais de US $ 99,95 se os traders não mantiverem determinado volume mínimo de negociação no mês anterior (como 50 ações e contratos de opções de ETF, 5.000 ações ou ETFs ou 10 contratos futuros ou de opções de futuros ou 50 voltas-arredondadas de futuros de ações individuais) ou um saldo de conta de $ 100.000 no final do mês anterior (exceto contas somente forex). Os 10 primeiros cancelamentos de contrato de opção são gratuitos, desde que o total de cancelamentos não exceda o número de pedidos do dia no preço de comissão por contrato. O preço por ação não tem taxas de cancelamento.

Interactive Brokers, também conhecido como “IB”: IB trabalha principalmente com dois esquemas de preços: plano de comissão fixo e plano de comissão escalonado. O plano fixo é uma taxa fixa para cada transação (por exemplo, por transação ou por contrato) e é inclusiva (por exemplo, IVA, taxas de câmbio e regulatórias incluídas). Nem todas as taxas estão incluídas na comissão de taxa fixa, mas algumas (por exemplo, taxas de transação) são repassadas ao trader. O plano de comissões escalonadas é um plano não inclusivo, enquanto as taxas de câmbio, regulatórias e de compensação, bem como o IVA, são “add-ons” e estão inversamente relacionados ao número de contratos ou ao volume negociado (diminuindo à medida que o valor da transação aumenta). . As economias repassadas aos negociadores incluem uma parcela dos descontos das trocas. (Para leitura adicional, consulte Interactive Brokers: Commission, Fees And Customer Support).

Claramente, o IB tem como alvo traders ativos e instituições financeiras experientes e bem financiadas (como hedge funds e firmas proprietárias de trading). Isso se reflete em seu alto requisito mínimo de saldo de abertura de conta (por exemplo, US $ 10.000 nos EUA e na maioria dos outros mercados e um equivalente a US $ 5.000 na Índia) e em sua exigência de atividade mensal mínima de US $ 10 em comissão mensal. Deixar de atender a esses requisitos resulta em uma taxa de atividade igual à diferença entre o mínimo de US $ 10 e a comissão real obtida.

Ações, ETFs e warrants: Na América do Norte, a comissão fixa da IB é de US $ 0,005 por ação nos EUA e CAD 0,01 por ação no Canadá, com um dólar local de 1,00 e um máximo de 0,5% do valor de negociação; no México, a taxa fixa é de 0,1% do valor comercial, com MXN 60 por ação mínima e sem limite máximo. Na Europa, a comissão fixa é geralmente 0,1% do valor comercial para investimentos denominados em euros e em dólares, com um mínimo de 4,00 por ação na maioria dos mercados (Áustria, Alemanha, Bélgica e França) e comissões máximas variáveis. . Aplicam-se algumas exceções, em que a comissão fixa nos países ic (Suécia e Noruega) é de 0,05% do valor comercial e no Reino Unido é a taxa básica de GBP 6,00 para até GBP 50.000 em valor comercial e para uma transação superior a GBP 50.000 A taxa básica de GBP 6,00 aplica-se às primeiras 50.000 libras esterlinas, mais 0,05% do valor comercial incremental sobre 50.000 libras esterlinas. Na Ásia Pacífico (Japão, Austrália, Cingapura e Hong Kong), a comissão fixa é de 0,08% do valor comercial com mínimos variáveis ​​(por exemplo, AUD 6,00, NZD 8,00, SGD 2,50, JPY 80,00 e HKD 18,00 para ações, HKD 10,00 para warrants e produtos estruturados, e CNH 15,00 para ações conectadas em Shanghai-Hong Kong), sem limite máximo.

A comissão escalonada, conforme explicado anteriormente, cai à medida que o valor comercial (ou ações) aumenta; Ao contrário da taxa fixa, tanto os descontos como as taxas das bolsas são repassados ​​aos traders. A comissão escalonada, baseada no número de ações negociadas por mês, varia de US $ 0,0035, até US $ 0,0005 nos EUA, e de CAD 0,008, até US $ 0,003 no Canadá, com uma comissão máxima de 0,5% do valor comercial. mais taxas de compensação e transação aplicáveis. O preço escalonado é ilustrado na tabela abaixo.

Interactive Brokers Tiered Commission nos EUA e no Canadá.

Volume Mensal de Ações.

Ações, ETFs e warrants dos EUA.

300.001 - 3.000.000 ações.

3.000.001 - 20.000.000 ações.

20.000.001 - 100.000.000 ações.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Na Europa, a comissão escalonada é baseada no valor da moeda (EUR, SEK, NOK e GBP) negociada por mês (não o número de ações), com as seguintes comissões mínimas: EUR 1,25, CHF 1,50 e USD 1,70, e as seguintes: comissões máximas: EUR 29,00, CHF 49,00 e USD 39,00 para os respectivos investimentos denominados em moeda estrangeira. Os países do Reino Unido e da Índia (Suécia e Noruega) têm comissões mínimas de 1,00 GBP e SEK / NOK 10,00 e sem comissões máximas. A estrutura de comissões escalonada na Europa é ilustrada na tabela abaixo.

Comissão Intermediária de Corretores Interactivos na Europa.

Europa EUR, CHF e USD - Investimentos Denominados.

Investimentos Denominados pelo GBP do Reino Unido.

Países ic NOK e SEK - Investimentos consagrados.

Valor (EUR) negociado por mês.

Valor (GBP) negociado por mês.

Valor (NOK e SEK) negociados por mês.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Opções: Nos EUA, todas as ordens de opção "roteadas diretamente" são negociadas a uma comissão fixa de US $ 1,00 por contrato e ordens de opção "roteadas" cobram uma comissão escalonada, com base no número de contratos por mês e seus prêmios de opção. no Canadá, todas as opções são negociadas (apenas) com a comissão fixa ou fixa de CAD 1,50 por contrato. A comissão mínima cobrada pela negociação de qualquer opção no IB é de US $ 1,00 por pedido nos EUA e de CAD 1,50 por pedido no Canadá. A tabela abaixo ilustra a estrutura de comissões em camadas para opções nos EUA.

IB EUA Comissão escalonada sobre ordens de opções Smart Routed por mês.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Opções de Futuros e Futuros: A IB cobra comissão de taxa fixa e escalonada (por transação) por seus futuros e futuros sobre opções. No mercado dos EUA, as comissões de taxa fixa (all inclusive) são de US $ 0,85 para opções de futuros e futuros, US $ 0,50 para futuros de Globex e-mini FX e US $ 0,15 para futuros Globex e-micro FX por transação. Nos mercados fora dos EUA, as taxas fixas são precificadas como uma taxa fixa por transação (por exemplo CAD 2,40 por transação no Canadá), ou como porcentagem da transação (por exemplo, 0,05% das ordens de futuros de ações suecas ou 0,01% de futuros indianos encomendas). A tabela abaixo é um exemplo da comissão escalonada nos EUA e em alguns outros grandes mercados.

Moeda Forex: IB cobra spreads diferenciados em operações forex, variando de 0,20 bps, até 0,08 bps do valor de face, conforme mostrado na tabela abaixo.

Principal Valores Negociados por Mês em USD.

Comissões = Pontos Básicos, bps * Valor de Negociação.

Comissão Mínima por Operação.

Fonte de dados: Interactivebrokers.

Margem Monetária: Os requisitos variam de um mínimo de 2,5% (alavancado de 40 a 1) para moedas muito líquidas e estáveis, como USD, GBP e CAD, até 20% (alavancado 5 para 1) para moedas voláteis, como os escombros russos ( ESFREGAR).

Obrigações: títulos corporativos e títulos municipais (munis) negociam nos EUA a taxa de comissão escalonada de 10 pb ou 0,10% do valor de face de US $ 10.000 (ou menos) ea uma taxa de 2,5 pb do valor nominal de mais de US $ 10.000 em principal. Os títulos do Tesouro transacionam a uma taxa escalonada de 2,5 pontos percentuais do valor de face de US $ 1 milhão (ou menos) no principal e à taxa de 0,5 ponto percentual do valor nominal de mais de US $ 1 milhão. A comissão mínima para todos os negócios com títulos é de US $ 5,00. Recomendamos que os comerciantes se familiarizem com o website da IB para comissões de títulos em moedas estrangeiras (por exemplo, HKD e EUR).

Commodities Metal (ouro e prata): Eles negociam com taxas de comissão fixas de 0,15 bps do valor mensal, com um mínimo de US $ 2,00 por transação. O custo anual de armazenamento de ativos físicos é de 10 bps.

Contrato para Diferença (CFD): Os CFDs não indexados IB são negociados na taxa escalonada, enquanto a taxa de comissão diferenciada dos EUA varia de US $ 0,0050 (com US $ 1,00 mínimo) para um volume mensal de US $ 300.000 (ou menos), até US $ 0,0030 mínimo) para um volume mensal de mais de US $ 100 milhões. Enquanto isso, os contratos norte-americanos e norte-americanos IB Index CFD são negociados a taxas fixas da seguinte forma: o índice US500 é fixado em 0,005% do valor por negociação, o índice US30 a 0,005% do valor por negociação e o US Tech 500 o índice tem um preço de 0,010% do valor por negociação, todos com uma comissão mínima de US $ 1,00 por transação. Recomenda-se que os comerciantes se familiarizem com o website da IB para comissões de CFD em moedas estrangeiras (por exemplo, JPY e EUR). (Para leitura relacionada, consulte uma Introdução aos CFDs).

Fundos Mútuos: O IB negocia fundos mútuos sem carga nos EUA apenas com a taxa fixa de US $ 14,95 por operação (sem preços escalonados nos EUA), com um mínimo inicial de US $ 3.000. Os fundos europeus negociam tanto a taxa fixa como a taxa de comissão diferenciada. A taxa fixa é de 0,10% do valor mensal do comércio, com um mínimo de EUR 4,00 e uma comissão máxima de EUR 29,00 por transação. A taxa de comissão diferenciada, aplicável apenas a fundos europeus, varia de 0,080% para um valor mensal de 1 milhão de euros (ou menos), até 0,015% para um valor mensal superior a 500 milhões de euros, com 1,25 euros e 29,00 euros. comissão máxima por transação. (Para leitura relacionada, consulte Qual é a diferença entre um fundo mútuo de carga e sem carga?).

As Negociações Assistidas por Corretoras (apenas nos EUA) são cotadas da seguinte forma: Ações e ETFs a $ 0,01 por ação com $ 100 no mínimo, opções em $ 0,95 por contrato com $ 95 no mínimo e futuros e opções no futuro em $ 3,00 por contrato com $ 300 no mínimo.

A Interactive Brokers está madura com muitos tipos de taxas que os investidores precisam estar cientes (por exemplo, $ 500 de busto / taxa de reajuste no CME Group) e, portanto, é altamente recomendável que os leitores visitem seu website para se familiarizar com as extensivas taxas e preços da IB. estrutura tanto em dólares norte-americanos quanto em moedas estrangeiras (por exemplo, CHF). O domínio da estrutura de taxas pode ser uma vantagem para os comerciantes. Por exemplo, os traders inscritos no pacote de dados de mercado não profissional que transacionam pelo menos US $ 30 por mês terão o custo de US $ 10 dispensado, que também é dispensado nos primeiros três meses para uma conta com saldo líquido de US $ 100.000.

Produtos de Investimento e Acesso ao Mercado.

TradeStation: Negocie todos os produtos de investimento primário: ações (ações e ETFs), opções, futuros, títulos de renda fixa, títulos do Tesouro, moedas e fundos mútuos em várias bolsas. Para um spread, os traders podem transacionar CFDs sobre commodities sem qualquer comissão, e negociar ações de microchip OTCB e penny via OTCBB.

Interactive Brokers: IB fornece todos os produtos de investimento que estão disponíveis na TradeStation e alguns [incluindo índices, futuros de ações, futuros sobre opções, produtos estruturados, moedas forex, CFDs, warrants, commodities de metais, contratos de compra de títulos (CBBCS)] . Uma das características proeminentes da Interactive Brokers é que ela oferece aos comerciantes acesso a 100 centros de mercado em 24 países (por exemplo, EUA, Canadá, México, Hong Kong, Cingapura, Austrália, Reino Unido, França, Suécia e Japão) e uma grande variedade. de produtos comercializáveis. A IB tem uma das ofertas de investimento mais versáteis entre as corretoras on-line. Tem um mercado onde os clientes podem acessar consultores independentes por uma taxa.

Tecnologia, dados de mercado e pesquisa.

TradeStation: É reconhecido na indústria por ter algumas das melhores ferramentas e tecnologias que os comerciantes podem ter à sua disposição. Negocie em casa, no escritório e em movimento em desktops, laptops, smartphones, tablets e na web. Ele fornece plataformas de negociação altamente personalizáveis ​​(TradeStation e OptionStation) que permitem gráficos avançados, opções e calculadoras gregas, barra de negociação rápida e sofisticadas ferramentas de entrada de pedidos que permitem posições de opções complexas. As plataformas permitem que os operadores configurem macros e atalhos de teclado e janelas preferenciais. O Portfolio Maestro é uma ferramenta usada para back-testing de estratégia e otimização de portfólio. O RadarScreen é uma sofisticada ferramenta baseada em taxas que analisa o mercado em busca de oportunidades e classifica-as para auxiliar o profissional e, portanto, é altamente recomendável. A TradeStation Labs é uma equipe de analistas que ajuda os operadores a dominar a plataforma e fornece pesquisas e análises criteriosas. Recognia é uma ferramenta avançada de gráficos técnicos que analisa dezenas de milhares de produtos de investimento (ações, futuros e moedas) em bolsas de todo o mundo para identificar os padrões de oportunidades emergentes para os comerciantes.

Interactive Brokers: IB também fornece uma plataforma e ferramentas muito avançadas para traders sofisticados. Os Probability Labs e os operadores de opções de ajuda do Option Calculator visualizam a mecânica das opções e ajudam-nos a calcular e analisar o lucro da opção, os gregos e a distribuição de probabilidade da opção, incluindo a análise de cenários. Opção Estratégias Widget auxilia os comerciantes na criação e teste de várias estratégias de opções. Os comerciantes têm acesso a pesquisas, feeds de notícias e dados de mercado do Sistema Interativo de Informações dos Agentes (IBIS) (próprio provedor de serviços de pesquisa e notícias) e outros fornecedores por uma taxa. O IB Risk Navigator é uma ferramenta gratuita que ajuda traders a gerenciar riscos a partir de uma perspectiva de portfólio. O Volatility Lab auxilia os comerciantes no mapeamento de perfis e tendências de volatilidade histórica, prospectiva e implícita. A ferramenta PortfolioAnalyst executa a análise periódica (incluindo a análise comparativa do S & amp; P 500) entre as várias classes de ativos na conta com base na estrutura da carteira e nas características de risco / retorno. (Para leitura relacionada, consulte Criação de Sistemas de Negociação Automatizada Usando Corretores Interativos: Negociação Automatizada com Corretores Interativos).

Vantagem Competitiva: A principal vantagem competitiva da TradeStation está em suas tecnologias e ferramentas avançadas que ela disponibiliza em sua plataforma de negociação que rivaliza com as melhores (por exemplo, Thinkorswim, da TD Ameritrade). (Para leitura relacionada, consulte o Guia para iniciantes da plataforma de negociação Thinkorswim). A plataforma da TradeStation está entre os sistemas mais versáteis e personalizáveis, baseados principalmente no sistema TWS. Enquanto isso, a competitividade da Interactive Brokers centra-se no acesso a cerca de 100 mercados internacionais em 24 países e a um conjunto muito diversificado de produtos de investimento. As taxas de margens ultrabaixas da IB são muito atrativas para vendedores a descoberto, operadores de futuros e grupos institucionais (por exemplo, firmas proprietárias de trading). Uma característica indiscutível da IB é o mercado de seus investidores, que combina traders com vários provedores de serviços (como corretores e consultores independentes, fundos de hedge, gerentes financeiros, provedores de educação e pesquisa, entre outros). Outra vantagem importante da Interactive Brokers é que ela é conhecida por oferecer melhoria de preço por meio de seu Smart-Router. Os operadores de opções podem direcionar suas ordens de títulos não negociáveis ​​de forma inteligente para uma bolsa que ofereça o melhor desconto ou liquidez.

Adequação: Esses corretores não são ideais nem recomendados para iniciantes que certamente se sentirão atordoados com essas plataformas muito avançadas que exigem uma curva de aprendizado íngreme e a complexa estrutura de taxas. A TradeStation é o melhor para comerciantes sofisticados e institucionais que podem usar melhor suas tecnologias avançadas, dispostos a pagar por ferramentas e pesquisas de valor agregado, e podem compreender e efetivamente navegar por suas taxas e esquemas de precificação em seu benefício. Novamente, a Interactive Brokers é mais adequada para traders sofisticados que podem pagar por suas ferramentas e pesquisas (principalmente fornecidas por terceiros), e podem encontrar valor em pagar por seus diversos serviços, navegar em sua estrutura de taxas muito complexa para sua vantagem assim como pagar e encontrar valor em seus serviços em geral. Mais importante ainda, o IB é mais adequado para traders que valorizam a diversificação de produtos de investimento e o acesso a mercados internacionais.

Essas corretoras têm como alvo a mesma clientela (traders experientes, bem financiados e ativos) com poucas diferenças, e isso é evidenciado por suas taxas mínimas mensais de atividade mencionadas acima. Comerciantes de dia e traders institucionais que podem negociar o volume necessário, têm as habilidades para maximizar o valor das ferramentas e produtos desses corretores e podem minimizar os custos médios que serão mais beneficiados por essas corretoras. Devido à complexidade das plataformas e às tarifas onerosas, esses corretores podem ser prejudiciais para novos e inexperientes traders, comerciantes pouco freqüentes e aqueles que não são bem financiados para tirar proveito dos esquemas de precificação. Esses corretores atraem os operadores com a promessa de ferramentas avançadas e maior acesso a mercados e opções de investimento, incluindo bolsas internacionais, e não com base em estrutura de preços simples e barata ou promoções atraentes. Como ambos os corretores estão cheios de taxas numerosas e complexas, os operadores devem dedicar tempo suficiente para se familiarizarem. A Interactive Brokers tem uma estrutura de tarifas e preços especialmente complexa. Dada a complexidade dessas taxas, recomendamos que os comerciantes acessem o site de cada corretor e estudem extensivamente as estruturas de preços e taxas.

A calculadora da opção IB.

Sobre a calculadora da opção IB.

Projetado para ajudar os investidores a comparar rapidamente preços de mercado e teóricos para oportunidades de negociação subvalorizadas e supervalorizadas, o IB Option Calculator usa um algoritmo de árvore binária com entradas de modelo de opção para determinar o preço teórico de uma opção. Os usuários podem modificar rapidamente as entradas para ver como as alterações nos mercados podem afetar o preço da opção. Além disso, a calculadora exibe as medidas de risco gregas associadas às entradas do usuário, para ajudar os investidores a entender o risco de uma posição de opção e fornecer orientação sobre a cobertura do risco de uma opção.

Detalhes do download.

Company: Interactive Brokers Versão: 1.0 Licença: Livre Tamanho da pasta: 375K Tipo de URL: Download ID do Download: 19852.

Requisitos de sistema.

Mac OS X 10.4 ou posterior.

A Apple está fornecendo links para esses aplicativos como cortesia e não faz nenhuma declaração a respeito dos aplicativos ou de qualquer informação relacionada a eles. Quaisquer dúvidas, reclamações ou reclamações relacionadas aos aplicativos devem ser direcionadas ao fornecedor de software apropriado.

Melhores Corretores e Plataformas de Negociação de Opções.

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