Borboleta de opções de negociação

Propagação da borboleta.
O que é um 'spread de borboleta'
Um spread borboleta é uma estratégia de opção neutra combinando spreads bull e bear. Os spreads borboleta usam quatro contratos de opção com a mesma expiração, mas três preços de exercício diferentes para criar uma faixa de preços da qual a estratégia pode lucrar. O comerciante vende dois contratos de opção ao preço médio de exercício e compra um contrato de opção com um preço de exercício mais baixo e um contrato de opção a um preço de exercício mais alto. Ambos os postos e chamadas podem ser usados ​​para um spread borboleta.
Borboleta De Ferro.
Wingspread.
Spread Call Call.
Preço de Ataque.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Spread De Borboleta'
Spreads de borboleta têm risco limitado, e as perdas máximas que ocorrem são o custo do seu investimento original. O maior retorno que você pode ganhar ocorre quando o preço do ativo subjacente está exatamente no preço de exercício das opções do meio. Negociações de opções deste tipo são estruturadas para ter uma alta probabilidade de obter lucro, embora um pequeno lucro. Uma posição longa em um spread borboleta terá lucro se a volatilidade futura do preço das ações subjacentes for menor que a volatilidade implícita. Uma posição vendida em um spread borboleta terá lucro quando a volatilidade futura do preço das ações subjacentes for maior do que a volatilidade implícita.
Um exemplo de propagação de borboletas.
Ao vender duas opções de compra a um determinado preço de exercício e comprar uma opção de compra em um preço de exercício superior e um preço de exercício mais baixo (muitas vezes chamado de “asas da borboleta”), o investidor está em posição de lucrar se a opção subjacente O ativo atinge um determinado ponto de preço na expiração. Um passo crítico na construção de uma propagação apropriada de borboletas é que as asas da borboleta devem estar equidistantes do preço de ataque do meio. Assim, se um investidor a descoberto vender duas opções sobre um ativo subjacente a um preço de exercício de US $ 60, ele deverá comprar uma opção de compra cada, nos preços de exercício de US $ 55 e US $ 65.
Nesse cenário, um investidor faria o lucro máximo se o ativo subjacente tivesse um preço de US $ 60 no vencimento. Se o ativo subjacente estiver abaixo de US $ 55 no vencimento, o investidor perceberia sua perda máxima, que seria o preço líquido da compra das duas opções de compra de ala mais os lucros da venda das duas opções de ataque intermediário. O mesmo ocorre se o ativo subjacente for precificado em $ 65 ou acima no vencimento.
Se o ativo subjacente tiver um preço entre US $ 55 e US $ 65, poderá ocorrer perda ou lucro. O montante do prémio pago para entrar na posição é fundamental. Suponha que custa US $ 2,50 para entrar na posição. Com base nisso, se o ativo subjacente tiver um preço abaixo de US $ 60 menos US $ 2,50, a posição sofreria uma perda. O mesmo vale se o ativo subjacente tiver um preço de US $ 60 mais US $ 2,50 no vencimento. Nesse cenário, a posição lucraria se o ativo subjacente tivesse um preço entre US $ 57,50 e US $ 62,50 no vencimento.
Long Call Spread Borboleta.
Existem vários tipos diferentes de propagação de borboletas. O longo spread borboleta é criado com a compra de uma opção de compra dentro do dinheiro com um preço de exercício baixo, escrevendo duas opções de compra com dinheiro e comprando uma opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício mais alto. Um débito líquido é criado ao entrar no negócio.
Spread de borboleta de chamada curta.
O spread curto de borboleta é criado por uma opção de compra dentro do dinheiro com um preço de exercício baixo, compra de duas opções de compra no dinheiro e venda de uma opção de compra fora do dinheiro a um preço de exercício mais alto. Um crédito líquido é criado ao entrar na posição.
Long Coloque Spread Borboleta.
O spread de borboleta longo é criado com a compra de um put com um preço de exercício mais baixo, com a venda de dois puts no dinheiro e a compra de um put com um preço de exercício mais alto. Um débito líquido é criado ao entrar na posição.
Curto Coloque Borboleta Spread.
A propagação de borboleta de venda curta é criada escrevendo-se uma opção de venda fora do dinheiro com um preço de exercício baixo, comprando duas opções no dinheiro e escrevendo uma opção de venda in-the-money a um preço de exercício mais alto.
Propagação de borboleta de ferro.
O spread borboleta de ferro é criado com a compra de uma opção de venda fora do dinheiro com um preço de exercício mais baixo, escrevendo uma opção de venda com dinheiro com um preço médio de exercício, escrevendo uma opção de compra com dinheiro preço médio de exercício e compra de uma opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício mais alto. O resultado é uma negociação com um crédito líquido mais adequado para cenários de menor volatilidade.
Propagação reversa da borboleta do ferro
O spread borboleta invertida de ferro é criado escrevendo-se uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício mais baixo, comprando uma opção de venda no dinheiro a um preço médio de exercício, comprando uma opção de compra no dinheiro um preço de exercício médio e escrever uma opção de compra fora do dinheiro a um preço de exercício mais alto. Isso cria um comércio de débito líquido mais adequado para cenários de alta volatilidade.

Como trocar uma borboleta.
Descrição da estratégia da borboleta:
A Butterfly trabalha vendendo 2 contratos no Strike perto do preço atual de mercado com a data de expiração atual e depois comprando 1 contrato em ambos os lados, aproximadamente 1 desvio padrão com a mesma data de expiração. As "asas", as posições que compramos, devem estar à mesma distância da Curta curta, caso contrário, ela criará uma Borboleta irregular com um requisito de Manutenção.
Podemos fazer trocas de borboletas em PUTs e CALLs, e geralmente só ficamos no mercado por 17 a 20 dias.
Um Spread Borboleta é um spread de DÉBITO: pagamos para entrar no comércio e não há necessidade de manutenção. O valor de nossas posições Longas sempre cobrirá qualquer perda potencial das posições Curtas. Portanto, a quantia máxima de perda possível em um negócio da Butterfly é o valor que pagamos pela transação.
Vamos pegar nossa empresa fictícia AcmePlus como exemplo. As ações da AcmePlus estão atualmente sendo negociadas a US $ 100 por ação. Nós podemos comprar um contrato do JUNE 95 CALL por US $ 5,50 por ação, e nós vendemos dois contratos do JUNE 100 CALL por US $ 2,25 por ação, e podemos comprar um contrato do JUNE 105 CALL por US $ 0,40 por ação. [Lembre-se de que os contratos de opções representam 100 ações do estoque.]
= & gt; Quando compramos 1 CONTRATO da greve CALL de US $ 5,50 em junho de 2005, teremos que pagar US $ 550 imediatamente para cobrir essa compra. (Compramos 1 CONTRATO da CALL JUNHO 95 por US $ 5,50 por ação e há 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 550).
= & gt; Quando vendermos 2 CONTRATOS do ACE Strike de US $ 100 por US $ 2,25, receberemos US $ 450 imediatamente em nossa conta de corretagem. (Vendemos 2 CONTRATOS da CALL JUNHO 100 por US $ 2,25 por ação [US $ 225 * 2 = US $ 450].)
= & gt; Quando compramos 1 CONTRATO do JUNK 105 CALL Strike por US $ 0,40, teremos que pagar US $ 40 imediatamente para cobrir essa compra. (Compramos 1 CONTRATO do JUNE 105 CALL por US $ 0,40 por ação e há 100 ações em 1 CONTRATO = US $ 40).
= & gt; Nosso custo bruto = US $ 140 (US $ 550 + -450 + 40)
= & gt; A perda bruta máxima possível é de US $ 140. Isso é o que aconteceria se o preço de mercado da AcmePlus estivesse acima ou abaixo do ponto de perda máxima na Expiração de JUNHO: a expiração de nosso curto golpe.
Podemos ver abaixo no gráfico de um comércio de borboletas a localização dos pontos de perda máxima e dos pontos de equilíbrio.
O lucro máximo em um Butterfly Spread é em nosso Short Strike - no nosso exemplo, é o 100 Strike. Em muitos Spreads Borboleta, o lucro máximo na expiração pode ser superior a 250%, mas não fique muito animado ainda. Nós geralmente só mantemos trocas de Butterfly por 17 a 20 dias, e então nós saímos. Se tudo correr bem, podemos esperar sair com um bom lucro de 10% a 20%.
É possível manter um spread Borboleta em um Índice de Liquidação Financeira até a Expiração.
Quando negociámos Opções, não temos que passar pelo processo de compra e venda das Opções individuais da nossa Borboleta ou outros negócios de spread. Podemos fazer uma ordem "Spread", onde especificamos quais opções queremos comprar e vender, e podemos dizer qual o valor líquido que queremos obter. (Veja a explicação nas seções Condor e Calendário.)
Em um Butterfly, geralmente podemos obter um melhor preço dividindo o trade em 2 Spreads verticais:
# 1: Spread Vertical com: 1 Long e 1 Short.
# 2: Spread Vertical com: 1 Short e 1 Long.
COST & amp; REQUISITOS DE MARGEM:
= & gt; Difusão Spread. Nós pagamos para entrar no comércio.
= & gt; Requisito de manutenção: não há manutenção. Nossa perda máxima é a quantia que pagamos pelo spread da borboleta.
Nós lucramos com um negócio de Borboleta através da redução do Tempo Premium de nossas posições Curtas durante os 17 a 20 dias em que estamos na posição. Uma vez que uma de nossas posições longas é In the Money, quase todo o custo dessa opção será de valor intrínseco. No entanto, a quantidade que a posição é In The Money, o valor de nossas posições curtas, será quase todo o valor do tempo. À medida que nos aproximarmos da Expiração, poderemos vender nossas posições Long por aproximadamente o que pagamos por elas. No entanto, nos custará menos recomprar nossas posições vendidas e acabaremos lucrando. Em essência, compramos o Butterfly a um preço baixo e depois vendemos para fechar mais tarde a um preço mais alto.
COMO PODEMOS TER UMA PERDA:
= & gt; Quando o subjacente tem movimentos de preço incomuns em uma direção que nos força a remover nossas posições antecipadamente.
= & gt; Quando a Volatilidade Implícita (IV) sobe / tendências.
Comércios de borboleta têm probabilidades de sucesso em torno de 50%.
É possível combinar múltiplas posições de borboletas para ampliar a área de lucratividade. Também é possível remover e substituir o Butterfly de acordo com os movimentos do Market.
O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.
Exemplo: CALL Butterfly.
Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 95 | CHAMADA | US $ 5,50 por ação.
Nós vendemos 2 contratos | ACMEPLUS | JUNHO | 100 | CHAMADA | US $ 2,25 por ação (-225 * 2 = -450)
Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 105 | CHAMADA | US $ 0,40 por ação.
DÉBITO BRUTO = US $ 140 (US $ 550 + -450 + 40)
MANUTENÇÃO = zero (Não há manutenção no Butterflys; a perda máxima é o que você pagou pelo negócio.)
Regras do Localizador de Borboletas:
Comércios de Borboletas colocam os Golpes Curtos perto do preço atual do subjacente, e os Golpes Longos são igualmente distantes a aproximadamente 1 Desvio Padrão por 17 Dias longe dos Golpes Curtos. É mantido por 17 a 20 dias. Nós podemos fazer trocas de borboletas em PUTs e CALLs.
A Lista de Verificação de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob e o Localizador de Negócios verificam automaticamente todos os fatores relevantes.
= & gt; Hora de Entrar no Comércio: 35 dias até 25 dias antes da expiração.
= & gt; Tempo Preferencial para Entrar no Comércio: 30 dias antes da expiração.
= & gt; Prêmio Mínimo de Tempo: N / A.
= & gt; Ganhos e Notícias: Em Ações: sem notícias, sem Ganhos, sem fusões, sem divisões, sem aquisições, etc. Qualquer um desses itens pode fazer com que o preço do Activo Subjacente salte.
= & gt; Tempo no comércio: 17 a 20 dias. Butterflys podem ser mantidos até a expiração.
= & gt; Máximo IV: menos de 35.
= & gt; Faixa IV: Qualquer valor IV está OK. Alto IV é bom se você acha que vai cair.
= & gt; IV Canalização: Canalização por pelo menos 45 dias.
= & gt; IV Tendência UP: Fair to Bad.
= & gt; IV Tendência para baixo: bom.
= & gt; Faixa de inclinação IV: N / A.
= & gt; Preço Mínimo: $ 75. Se o preço do subjacente for muito baixo, o preço das Opções será muito baixo, e não haverá decaimento suficiente do Prêmio de Tempo para criar um lucro saudável.
= & gt; Precificação de greve: Posições longas aproximadamente 1 Desvio padrão com base em 17 dias de vencimento. Avalie o preço de PUTs vs. CALLs, escolha o que tiver o melhor preço.
= & gt; Prêmio Mínimo: N / A.
= & gt; Movimentos de preços na última semana: +/- 5%
= & gt; Movimentos de preços no último mês: +/- 10%
= & gt; Movimentos de preços nos últimos 3 meses: +/- 15%
= & gt; Delta Neutral: Para Advanced Traders, recomenda-se ser Delta Neutral ao fazer a negociação. Adicione posições extra longas para equilibrar o Delta, mas tenha cuidado para não reduzir a Theta em mais da metade.
Negociação de preço de borboleta:
= & gt; Comerciantes iniciantes podem colocar em todas as três pernas da Borboleta como uma negociação para começar. É melhor trocar um Spread de cada vez: Troque os 2 Spreads verticais separadamente. (LONG e SHORT como um Spread, e o SHORT e LONG como o outro Spread)
= & gt; Determine o preço mais alto a pagar antes de começar a negociar.
= & gt; Comece pelo Preço Médio e aguarde alguns minutos. (Seja mais paciente se você tiver um grande pedido com todas as três pernas.)
= & gt; Aumente o preço pelo menor valor possível (US $ 0,01, US $ 0,05 etc.) e aguarde antes de alterar o preço novamente. Nunca exceda o limite de preço mais alto.
Regras do Monitor de Comércio de Borboletas:
O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente o nível de lucro para cada estratégia e verifica os fatores relevantes.
= & gt; Se o subjacente atingir o ponto de equilíbrio de expiração, saia da negociação.
= & gt; Se a tendência IV subir, saia da negociação.
= & gt; Se o movimento do preço do subjacente exceder os valores do Localizador de negócios, saia da negociação.
= & gt; Se o Tempo no Comércio exceder 20 dias, a posição deve ser monitorada muito de perto ou sair.
= & gt; Os negócios de borboleta nos Índices Liquidados podem ser mantidos até a expiração.
Ordens Condicionais Sugeridas por Borboletas:
O Money Trade Monitor do Uncle Bob mostra automaticamente os pontos de equilíbrio sugeridos, que são usados ​​para colocar ordens condicionais.
O preço atual das ações da AcmePlus é de US $ 100 por ação.
Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 95 | LIGAR.
Nós vendemos 2 contratos | ACMEPLUS | JUNHO | 100 | LIGAR.
Nós COMPRAMOS 1 Contrato | ACMEPLUS | JUNHO | 105 | LIGAR.
break-even up-side: 103.
ponto de equilíbrio no lado negativo: 97.
(Os pontos de equilíbrio estão listados na Página do Monitor de Comércio de Dinheiro do Uncle Bob.)
PASSO A) Selecione "Ordem Única"
= & gt; Selecione o comércio de borboletas e crie uma 'ordem de fechamento'. (Você pode selecionar manualmente o spread oposto para fechar a posição se o seu Broker não tiver a possibilidade de 'ordem de fechamento').
= & gt; Tempo em vigor: GTC (Good 'Til Canceled)
= & gt; Regras de preço: mercado (não queremos definir um preço limite, porque não sabemos qual será o preço e queremos fechar essa posição se o subjacente atingir nosso ponto de equilíbrio).
= & gt; Apresentar em Mercado Especificado Condição # 1: Quando a "MARCA" do Activo Subjacente for "ATORMENTE ACIMA" do preço de "103" (Certifique-se de que utiliza o limite de rentabilidade Up-side como listado no Money Trade Monitor do Uncle Bob para o seu próprio comércio.)
= & gt; Submeter na condição de Mercado Especificado # 2: Quando a "MARCA" do Subjacente for "AT OU ABAIXO" o preço de "97" (Certifique-se de usar o ponto de equilíbrio do lado-baixo, conforme listado no Money Trade Monitor do Uncle Bob. próprio comércio.)
Seu corretor descreverá este negócio como:
1. Aguarde pelo menos uma das seguintes condições ser satisfeita (essa ordem mostrará um status WAIT COND durante a espera):
*) o preço da marca da garantia é menor ou igual a 97,00;
*) o preço de marca da garantia é maior ou igual a 103,00;
2. Envie a seguinte ordem: VENDA -1 BORBOLETA ACMEPLUS JUNHO 95/100/105 LIGUE a preço de mercado atual. A ordem é válida até ser preenchida ou cancelada.
PASSO C) Confirme se o negócio foi digitado corretamente e envie o negócio.
Agora temos uma ordem condicional que fechará nosso comércio de Borboleta se o preço subjacente atingir um dos nossos pontos de equilíbrio.
NOTA: Se decidirmos sair manualmente das posições, primeiro devemos cancelar TODAS as ordens condicionais que colocamos nessas posições.

Opções de propagação de borboleta.
As opções de propagação de borboletas são compostas por 2 spreads verticais que têm um preço de exercício comum. Em outras palavras, as opções de borboleta envolvem uma posição de abertura em que as opções (chamadas ou puts) são compradas (ou vendidas) a 3 preços de exercício diferentes. A maneira como essas opções são criadas faz da borboleta uma posição que tem tanto perdas limitadas quanto lucros limitados.
A opção Long Butterfly spread pode ser criada usando todas as opções de chamada ou todas as opções de venda. Devido à paridade put-call, um Long Butterfly criado usando opções de chamada se comportará como um criado usando opções de venda. Em outras palavras, não importa se você usa chamadas ou puts para criar sua Long Butterfly. Nosso exemplo aqui se concentrará na versão usando as opções de chamada.
O Long Butterfly pode ser criado através da compra de uma opção de compra In-the-Money (ITM), vendendo 2 opções de compra At-the-Money (ATM) e comprando outra opção de compra OTM (Out-of-the-Money). Esta é na verdade uma combinação de 2 opções de espalhamento vertical opostas, daí porque a borboleta também é conhecida como o Spread de Borboleta.
Compre 1 ITM Call Sell 2 Chamadas ATM Compre 1 chamada OTM.
Combinando o perfil de lucro dessas 4 opções de compra, você descobrirá que, se o preço da ação cair, você enfrentará perdas limitadas (que é o prêmio inicial pago por todo o comércio de borboletas). Da mesma forma, se o preço das ações subir muito, você também enfrentará perdas limitadas. No entanto, se o preço das ações permanecer próximo da proximidade do preço de exercício da opção ATM, você receberá um lucro limitado.
Isso faz com que o Long Butterfly seja uma boa estratégia de opção neutra para baixa volatilidade, já que você está apostando que o preço das ações não se move muito para obter lucros máximos. É também uma estratégia de baixo risco, já que suas perdas são limitadas se o estoque cair ou subir inesperadamente. Infelizmente, isso é acompanhado por lucros limitados também. Como foi mencionado acima, o Long Butterfly também pode ser criado usando todas as opções de venda em vez de todas as opções de compra.
A estratégia Short Butterfly é o oposto da Long Butterfly. Os spreads são revertidos e a estratégia é usada para ações voláteis.
Um aviso sobre os spreads Long e Short Butterfly: essas posições envolvem a compra e venda de opções a 3 preços de exercício. Para a maioria dos corretores de opções, isso significa que você estará pagando 3 comissões para abrir a posição e outras 3 comissões para fechá-la. Você precisará considerar essas comissões extras (que diferem de corretor para corretor) ao tentar determinar se a borboleta será lucrativa para suas circunstâncias.

Propagação da borboleta.
O spread borboleta é uma estratégia neutra que é uma combinação de um spread de touro e um spread de urso. É uma estratégia limitada de opções limitadas de lucro e risco. Há 3 preços de destaque envolvidos em um spread de borboleta e ele pode ser construído usando chamadas ou puts.
Vender 2 chamadas ATM.
Long Call Butterfly.
Spreads borboleta longos são inseridos quando o investidor pensa que o estoque subjacente não aumentará ou cairá muito pela expiração. Usando chamadas, a borboleta longa pode ser construída com a compra de uma chamada de entrada no dinheiro, escrevendo duas chamadas com dinheiro e comprando outra chamada mais alta, fora do dinheiro. Um débito líquido resultante é levado para entrar na negociação.
Lucro Limitado.
O lucro máximo para o spread borboleta longo é atingido quando o preço da ação subjacente permanece inalterado no vencimento. A esse preço, somente a menor chamada de impacto expira no dinheiro.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Preço de Exercício da Opção de Curto - Preço de Ataque da Queda mais Baixa Longa de Chamada - Lucro Líquido Pago - Comissões Lucro Máximo Lucrado Quando o Preço Subjacente = Preço de Ataque de Chamadas Curtas.
Risco Limitado.
A perda máxima para o spread longo de borboleta é limitada ao débito inicial recebido para entrar no comércio mais as comissões.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Prêmio Líquido Pago + Comissões A Perda Máxima Paga Ocorre Quando o Preço Subjacente = Preço de Ataque da Maior Longa Chamada Longa.
Ponto de equilíbrio (s)
Existem 2 pontos de equilíbrio para a posição de propagação da borboleta. Os pontos de equilíbrio podem ser calculados usando as seguintes fórmulas.
Ponto de Equilíbrio Superior = Preço de Ataque de Longo Alcance Long Call - Net Premium Pago Baixo Ponto de Equilíbrio = Preço de Ataque de Golpe Baixo Long Call + Net Premium Pago.
Suponha que as ações da XYZ estejam sendo negociadas a US $ 40 em junho. Um comerciante de opções executa uma longa chamada de compra comprando uma chamada de 30 de julho por US $ 1100, escrevendo duas chamadas de JUL 40 por US $ 400 cada e comprando outra chamada de US $ 100 para JUL 50. O débito líquido recebido para entrar na posição é de $ 400, que é também a sua perda máxima possível.
No vencimento em julho, as ações da XYZ ainda estão sendo negociadas a US $ 40. As chamadas de 40 de julho e de 50 de julho expiram sem valor, enquanto a chamada de 30 de julho ainda tem um valor intrínseco de US $ 1.000. Subtraindo o débito inicial de $ 400, o lucro resultante é $ 600, que é também o lucro máximo atingível.
A perda máxima ocorre quando o estoque está sendo negociado abaixo de US $ 30 ou acima de US $ 50. Por US $ 30, todas as opções expiram sem valor. Acima de $ 50, qualquer "lucro" das duas chamadas longas será neutralizado pela "perda" das duas chamadas curtas. Em ambas as situações, o comerciante de borboletas sofre perda máxima que é o débito inicial levado para entrar no comércio.
Nota: Embora tenhamos coberto o uso dessa estratégia com referência a opções de ações, o spread borboleta é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.
Comissões
As cobranças de comissão podem ter um impacto significativo no lucro ou prejuízo global ao implementar estratégias de spreads de opção. Seu efeito é ainda mais pronunciado para a propagação da borboleta, pois há quatro pernas envolvidas neste comércio em comparação com estratégias mais simples, como os spreads verticais, que têm apenas duas pernas.
Se você faz comércios de múltiplas posições freqüentemente, você deve verificar a empresa de corretagem OptionsHouse onde eles cobram uma taxa baixa de apenas $ 0,15 por contrato (+ $ 4,95 por negociação).
Estratégias Similares.
As estratégias a seguir são semelhantes ao spread borboleta, pois também são estratégias de baixa volatilidade que têm potencial de lucro limitado e risco limitado.

Borboleta de opções de negociação
Eu estou olhando para uma oportunidade de negociação de opção especulativa em CMG (Chipotle Mexican Grill). As ações estão vendendo um pouco desde o lançamento do segundo trimestre e após um aumento de 23% em julho. A estratégia que estou procurando usar é de baixa & # 8221; colocar & # 8221; borboleta. Um spread de borboleta com essa estrutura parece ganhar valor à medida que o estoque diminui. Usando as opções de venda que expiram em 10 dias, em 21 de agosto. Eu gosto de comprar um 760 put, vender dois 740 puts e comprar um 720 put. Atualmente com negociação CMG na área de US $ 741, esse spread está sendo negociado a um preço médio de US $ 6,75 por spread. Eu olho para fechar o comércio quando atinge um lucro de 15% com base no custo do comércio. Também fecharei se atingir uma perda de 15%. Este é um jogo especulativo, então vou manter os custos do comércio baixos.
VXX Bearish Put Comércio de Borboletas.
Parece que os problemas com a Grécia e o Grexit & # 8221; pode estar atrás de nós. Volatilidade do mercado ainda é um pouco alta.
Uma jogada interessante aqui seria para um recuo adicional no VIX. Depois de receber comentários de líderes gregos, parece que eles estarão dispostos a excluir os termos de seus credores ou a maioria deles.
Com o fim de semana de férias chegando e, claro, com o verão normalmente tendo um volume menor, a volatilidade poderia ter um recuo de curto prazo.
O ETF, VXX é uma maneira muito fácil de jogar opções na volatilidade do mercado. A estratégia que eu gosto aqui é a borboleta de baixa no VXX.
Enquanto um trader poderia estruturar o comércio de maneiras diferentes, uma maneira seria usar o vencimento do dia 17 de julho para todas as etapas do negócio. Compre um 21 de julho colocar, vender dois dos 18 de julho coloca e comprar um dos postos de 15 de julho.
Lucro comercial
Com a negociação VXX atualmente acima do nível de US $ 119, o negócio lucraria com a VXX ficando aqui no preço ou uma queda adicional no preço.
A borboleta atualmente custaria cerca de US $ 1,40 por contrato. Isso lhe daria um intervalo que o VXX poderia negociar, no qual você poderia ser lucrativo entre agora e o vencimento do dia 17 de julho.
Comércio de papel.
Como sempre, o comércio de papel, se você não entender completamente o risco envolvido.
Lucre com AAPL Butterfly hoje e novo comércio.
14 de maio Blog contou com um comércio de borboleta ao vivo em AAPL eu coloquei para cerca de 0,49 de débito e decolou hoje por US $ 2 de crédito. Será que o comércio 9-18-9 e fez $ 150 vezes 9 borboletas ou cerca de US $ 1300 em um investimento de cerca de US $ 450.
Eu normalmente deixo uma negociação assim até a expiração? Normalmente não. Este comércio em particular, eu estava confortável com a gama de 125-133 AAPL tem sido em.
Enquanto a AAPL não quebrasse 133 ou menos de 125, eu iria tentar e ordenhar a vaca. Eu estava de férias nos últimos 3 semanas e deixou o comércio, não a norma para mim, mas funcionou muito bem.
Novo Live Trade: em 14 de maio, a AAPL estava em torno de US $ 128 e eu coloquei os US $ 128 do Butterfly em dinheiro porque eu senti que o AAPL estava no meio do range. Hoje AAPL está em 127,56 -1 $ para o dia.
As últimas 3 semanas AAPL foi negociado entre 127,4 e 132,57. Eu estou fazendo uma borboleta viva 9-18-9 na expiração de 2 de julho nas chamadas. Estou comprando a 126 strike 9 vezes, vendendo a strike 129 18 vezes e comprando a 132 strike 9 vezes.
Débito total de 0,67 e estou fazendo 9 vezes, então 9 vezes US $ 66 ou US $ 603, excluindo comissões. Eu recebo $ 1 por contrato sem taxa de ingresso.
Eu estou fazendo isso um pouco otimista, procurando um pouco pop em AAPL para US $ 129 nas próximas 2 semanas. Acabei de fazer a troca ao vivo às 2:47, hora central, para 0,67 de débito 9-18-9. Vai monitorar isso e acompanhar este comércio em um futuro blog.
Borboleta de Ferro GOOGL.
Hoje, estou olhando para uma negociação interessante configurada no GOOGL. Durante o último mês, a GOOGL tem negociado na faixa de 530 a 560. A estratégia procuraria aproveitar essa continuação.
Eu estou olhando para entrar em uma borboleta de ferro GOOGL no período de expiração de 5 de maio que é 16 dias após a expiração (expirando em 29 de maio). GOOGL está atualmente negociando na área 542. Olhe para vender o 540 put e comprar o 520 put, e depois vender o call de 545 e comprar o call de 565. Isso dá ao trade uma probabilidade de lucro de 45% ou probabilidade de que o preço fique entre o ponto de equilíbrio da estratégia. Atualmente, você pode colocar o comércio em um crédito de cerca de US $ 11. Será de US $ 2000 em margem se fizer um contrato e você subtrairá seu crédito do que o custo do comércio deve ser em torno de US $ 900 - $ 1000. Pegue a troca em um lucro de 10% ou uma perda de 15%. Novamente, procure que o GOOGL continue sendo vinculado ao intervalo pelo restante do mês.
Dados errados sobre AAPL, novos preços e greves para Bullish Butterfly.
Peço desculpas, usei informações de preço erradas na AAPL. Estava olhando para AAPL em nosso software de teste de volta e teve a data errada. O que fazer hoje. AAPL está recuando novamente hoje e fica em torno do nível de $ 126. Choque? Não, o estoque ainda subiu 15% nos primeiros 4 meses do ano! Eu ainda gosto do estoque e estou confortável nesta área 124-126 estabelecendo uma estratégia de risco limitado ligeiramente otimista como uma borboleta de chamada de alta. Concentrando-se nas chamadas na série de vencimento de 29 de maio. Eu estou considerando este Bullish Call Butterfly. Compre uma greve de 126, venda dois 128 de greve, compre uma greve de 130. O débito total é de US $ 20. Se eu fizer o comércio 1-2-1, o débito total, custo ou risco será de $ 20. Se eu fizer o trade 10-20-10, o débito total, custo ou risco será de $ 200.
Dados errados sobre AAPL, novos preços e greves para Bullish Butterfly.
Peço desculpas, usei informações de preço erradas na AAPL. Estava olhando para AAPL em nosso software de teste de volta e teve a data errada. O que fazer hoje. AAPL está recuando novamente hoje e fica em torno do nível de $ 126. Choque? Não, o estoque ainda subiu 15% nos primeiros 4 meses do ano! Eu ainda gosto do estoque e estou confortável nesta área 124-126 estabelecendo uma estratégia de risco limitado ligeiramente otimista como uma borboleta de chamada de alta. Concentrando-se nas chamadas na série de vencimento de 29 de maio. Eu estou considerando este Bullish Call Butterfly. Compre uma greve de 126, venda dois 128 de greve, compre uma greve de 130. O débito total é de $ 20. Se eu fizer o comércio 1-2-1, o débito total, custo ou risco será de $ 20. Se eu fizer o trade 10-20-10, o débito total, custo ou risco será de $ 200.
Condor de ferro ou borboleta de ferro, o que é melhor?
Muitas vezes me perguntam como mentor de negociação de opções: “Qual é melhor, o Condor de Ferro ou a Borboleta de Ferro? Estes são os dois negócios Vega curtos, o que significa que eles se beneficiam da redução da volatilidade, no entanto, a estrutura é diferente e os prós e contras de cada um são diferentes.
O Condor de Ferro é, talvez, o comércio de propagação de opção mais popular. A estrutura está vendendo uma chamada vertical e uma vertical colocada fora do dinheiro, geralmente por várias greves. Isso é o que você pode chamar de “estrangular”.
O benefício para essa estratégia é que ela é uma volatilidade curta e também tem um alcance mais amplo para o preço se movimentar, para cima ou para baixo, antes que você tenha problemas com o negócio.
Este é um bom negócio para mercados de maior volatilidade e se você acha que precisa de mais espaço para o preço se movimentar.
Qual é melhor?
O Condor de Ferro seria melhor que o mais estreito Ferro de Borboleta. A desvantagem de usar um Condor de Ferro é que quando ele vai contra você, é mais difícil de reparar e / ou você pode perder mais dinheiro porque você recebeu menos prêmios, vendendo opções que estavam mais longe do dinheiro.
No geral, porém, tem uma boa probabilidade de lucro maior que a do Iron Butterfly.
O Iron Butterfly também é um comércio que se beneficia da redução da volatilidade. Ele é estruturado com a venda de uma opção vertical de compra no dinheiro e uma vertical de venda no dinheiro com larguras de asa longas e variáveis.
Risco-a-recompensa.
O Iron Butterfly tem estruturas mais estreitas que o Condor de Ferro, no entanto, ele tem um melhor risco de recompensa, porque seu retorno pode ser muito mais alto em risco do que com o Condor de Ferro.
Isso é porque você recebeu mais premium vendendo as opções no dinheiro. Por ter esse risco / recompensa maior, o Iron Butterfly pode ser colocado em uma ampla gama de mercados, tanto com menor volatilidade quanto com maior volatilidade.
Volatilidade.
Mesmo que seja uma volatilidade curta, ela ainda tem um bom desempenho, mesmo em mercados de baixa volatilidade devido à recompensa de risco.
Naturalmente, esses dois negócios exigem que o preço permaneça dentro de um intervalo para que o negócio seja lucrativo. O Condor de Ferro dá-lhe mais espaço e a Borboleta de Ferro dá-lhe menos espaço para o preço percorrer. No entanto, em geral, na maioria dos mercados, eu preferi o Iron Butterfly, por causa do aumento da recompensa de risco.

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Bem-vindo à parte 1 do curso de negociação de opções IQ Butterfly. Hoje vamos apresentar a borboleta e discutir algumas noções básicas.
As borboletas são uma estratégia de opção bem conhecida, mas são comumente mal compreendidas e muitas vezes negociadas de forma inadequada pelos novatos. Depois de fazer algumas pesquisas, percebi que não há muita informação sobre borboletas. Não é uma dessas estratégias realmente populares, como condores de ferro ou ligações cobertas, onde há quase uma superabundância de informações. A informação disponível é irregular e muito desconexa. Com este curso, quero criar o melhor guia de uma loja para a estratégia de borboleta. Então, você está pronto para vir para o passeio?
Uma borboleta é uma estratégia neutra (geralmente) orientada para a renda. É um risco limitado e um lucro limitado, mas em um comércio típico de borboletas, o potencial de lucro é maior do que a perda potencial. Os spreads borboleta envolvem 3 preços de exercício de opção diferentes, todos dentro da mesma data de vencimento, e podem ser criados usando chamadas ou opções de compra. Uma borboleta típica seria construída da seguinte forma:
Compre 1 chamada no dinheiro.
Vender 2 chamadas no dinheiro.
Compre uma chamada fora do dinheiro.
As chamadas in-the-money e out-of-the-money são colocadas a uma distância igual do strike curto. Um comércio de borboletas é inserido para um débito líquido, o que significa que o dinheiro será deduzido da sua conta quando a transação for efetuada. Este é o valor máximo que você pode perder com o negócio. O lucro máximo é calculado como a diferença entre as chamadas curtas e longas menos o prêmio que você pagou pelo spread. Por exemplo, se você tivesse a seguinte propagação de borboleta:
Longo 1 de junho $ 95 chamada @ $ 5,00.
Short 2 June $ 100 calls @ $ 2.50.
Long 1 de junho $ 105 chamar @ $ 1,00.
O débito líquido total para entrar neste negócio é de $ 1, o que significa que o lucro máximo é de $ 4. Isso é calculado como a diferença nos preços de exercício, desde os curtos até os longos (US $ 5), menos o prêmio pago (US $ 1). O retorno potencial sobre o investimento é de 400% e isso ocorreria se as ações fechassem exatamente a US $ 100 no vencimento. Você deve estar ciente de que alcançar o retorno total de 400% é extremamente improvável, mas mais sobre isso depois.
Os pontos de equilíbrio de uma borboleta são calculados da seguinte forma:
Downeven breakeven = menor call PLUS premium pago ($ 95 + $ 1) = $ 96.
Quebra de cabeça superior = maior chamada Menos prêmio pago (US $ 105 & # 8211; US ​​$ 1) = US $ 104.
Neste exemplo, a perda máxima será incorrida se o estoque fechar em $ 96 ou abaixo e em $ 104 ou acima. Você pode ver isso no diagrama abaixo.
O diagrama de pagamento de borboleta.
Como você pode ver acima, o diagrama de pagamento de borboleta ou o gráfico de vencimento tem uma tenda como a forma com o potencial de lucros muito grandes em torno do curto strike. É importante ter em mente que é muito improvável que você obtenha o lucro máximo. Na verdade, alguns traders dizem que você deve basicamente ignorar o primeiro terço do gráfico de expiração de borboletas, já que é pouco provável e irreal que seu negócio termine nessa área. O outro problema com o terço superior do gráfico de borboletas é que os lucros irão flutuar descontroladamente, mesmo com apenas pequenos movimentos no subjacente, devido ao alto nível ou gama curta. Quanto mais próximo você chegar do vencimento, maior será a gama, e mais seus lucros irão flutuar.
Um bom objetivo para um comércio de borboletas é fazer um retorno de 15-20% do capital em risco.
Você deve usar chamadas ou coloca?
Borboletas podem ser negociadas com chamadas ou puts, isso realmente não importa. Você também pode trocar uma borboleta de ferro que usa as duas chamadas e puts. Uma borboleta de ferro é basicamente uma combinação de um spread de call de urso e um bull spread. De modo geral, os traders usarão chamadas para borboletas neutras e de alta e colocam borboletas de baixa, mas não há uma regra real rígida e rápida. Comerciantes de condores de ferro podem preferir trocar borboletas de ferro. Comerciantes avançados podem olhar para as distorções relativas de chamadas para puts. Se os puts são muito mais caros devido a níveis significativamente mais altos de volatilidade implícita, eles podem preferir usar puts, mas de modo geral o payoff será muito similar se você usar calls, puts ou ambos.
Algumas coisas para manter em mente ao trocar borboletas.
As borboletas são uma estratégia intensiva de comissão, já que você negocia 4 contratos cada vez que entra em um negócio e 4 contratos quando sai de um negócio. Como a maioria dos corretores cobra taxas de transação por contrato, isso pode se acumular em breve e deve ser levado em consideração ao avaliar se os spreads de borboleta são adequados para você.
Os gregos serão discutidos em detalhes em breve, mas basicamente as borboletas são volatilidade curta, gama curta e teta longa. Gama é um aspecto muito importante a ter em conta quando se comercializam borboletas, especialmente à medida que se aproxima da expiração.
Ao negociar estratégias de opções de múltiplas pernas como um pedido, os spreads bid-ask podem ser significativos e, portanto, dificultam o início de um negócio por um preço decente. Se você optar por inserir as 3 pernas individualmente, você corre o risco de o mercado se mover contra você antes de ter toda a posição aberta.
Você pode mover a greve do centro de uma borboleta levemente dentro do dinheiro ou fora do dinheiro para reduzir o custo, no entanto, isso dá ao comércio um viés direcional. Às vezes isso pode ser uma coisa boa e discutiremos as borboletas direcionais em detalhes em breve.
Ao contrário de outras estratégias de opções, como condores de ferro e spreads de crédito, as borboletas são muito dinâmicas e podem ser negociadas por uma variedade de razões diferentes, com objetivos diferentes em mente. Algumas razões para trocar borboletas incluem:
* Renda & # 8211; Borboletas são uma ótima maneira de gerar renda a partir de ações que você acha que estão indo a lugar nenhum no curto prazo. Isso pode contribuir para retornos gerais do portfólio em mercados estáveis.
* Não direcional & # 8211; Em sua forma mais simples, as borboletas são negociações delta neutras ou não direcionais. Tentando escolher a direção das ações ou o mercado global pode ser estressante e caro. As borboletas neutras Delta podem ser configuradas com regras rígidas para eliminar a adivinhação da negociação.
* Cobertura & # 8211; Os criadores de mercado e os operadores avançados costumam usar borboletas direcionais como um hedge de curto prazo em posições que estão se movendo contra eles. Centralizar a barraca de lucro de uma borboleta em torno de uma greve que está sob pressão em outro negócio (como um spread de crédito) pode ser uma ótima maneira de controlar o risco e permitir que você mantenha a posição original aberta por mais alguns dias. Às vezes, isso é tudo que você precisa para uma negociação voltar a seu favor. Nesse ponto, você pode remover a cobertura de borboleta e manter o comércio original. As borboletas colocadas fora do dinheiro a longo prazo também podem ser um método muito mais barato de proteção do portfólio do que as puras longas.
* Baixa manutenção & # 8211; Às vezes, as borboletas são chamadas de negociações de férias & # 8221; devido ao seu baixo risco e necessidade de monitoramento muito pouco frequente. Comércios de borboleta são geralmente muito lentos se movendo cedo no comércio. Eles podem ficar um pouco emocionantes e voláteis à medida que se aproximam do vencimento e estão dentro da tenda de lucro.
Isso é para hoje, algumas coisas bastante básicas cobertas, mas na próxima sessão vamos entrar em alguns dos detalhes carnudos quando olhamos como entrar em negociações em sua conta de corretagem, como definir metas de lucro e parar as perdas e como escolher larguras de ataque.

Opções de propagação de borboleta.
As opções de propagação de borboletas são compostas por 2 spreads verticais que têm um preço de exercício comum. Em outras palavras, as opções de borboleta envolvem uma posição de abertura em que as opções (chamadas ou puts) são compradas (ou vendidas) a 3 preços de exercício diferentes. A maneira como essas opções são criadas faz da borboleta uma posição que tem tanto perdas limitadas quanto lucros limitados.
A opção Long Butterfly spread pode ser criada usando todas as opções de chamada ou todas as opções de venda. Devido à paridade put-call, um Long Butterfly criado usando opções de chamada se comportará como um criado usando opções de venda. Em outras palavras, não importa se você usa chamadas ou puts para criar sua Long Butterfly. Nosso exemplo aqui se concentrará na versão usando as opções de chamada.
O Long Butterfly pode ser criado através da compra de uma opção de compra In-the-Money (ITM), vendendo 2 opções de compra At-the-Money (ATM) e comprando outra opção de compra OTM (Out-of-the-Money). Esta é na verdade uma combinação de 2 opções de espalhamento vertical opostas, daí porque a borboleta também é conhecida como o Spread de Borboleta.
Compre 1 ITM Call Sell 2 Chamadas ATM Compre 1 chamada OTM.
Combinando o perfil de lucro dessas 4 opções de compra, você descobrirá que, se o preço da ação cair, você enfrentará perdas limitadas (que é o prêmio inicial pago por todo o comércio de borboletas). Da mesma forma, se o preço das ações subir muito, você também enfrentará perdas limitadas. No entanto, se o preço das ações permanecer próximo da proximidade do preço de exercício da opção ATM, você receberá um lucro limitado.
Isso faz com que o Long Butterfly seja uma boa estratégia de opção neutra para baixa volatilidade, já que você está apostando que o preço das ações não se move muito para obter lucros máximos. É também uma estratégia de baixo risco, já que suas perdas são limitadas se o estoque cair ou subir inesperadamente. Infelizmente, isso é acompanhado por lucros limitados também. Como foi mencionado acima, o Long Butterfly também pode ser criado usando todas as opções de venda em vez de todas as opções de compra.
A estratégia Short Butterfly é o oposto da Long Butterfly. Os spreads são revertidos e a estratégia é usada para ações voláteis.
Um aviso sobre os spreads Long e Short Butterfly: essas posições envolvem a compra e venda de opções a 3 preços de exercício. Para a maioria dos corretores de opções, isso significa que você estará pagando 3 comissões para abrir a posição e outras 3 comissões para fechá-la. Você precisará considerar essas comissões extras (que diferem de corretor para corretor) ao tentar determinar se a borboleta será lucrativa para suas circunstâncias.

Borboleta de opções de negociação
Eu estou olhando para uma oportunidade de negociação de opção especulativa em CMG (Chipotle Mexican Grill). As ações estão vendendo um pouco desde o lançamento do segundo trimestre e após um aumento de 23% em julho. A estratégia que estou procurando usar é de baixa & # 8221; colocar & # 8221; borboleta. Um spread de borboleta com essa estrutura parece ganhar valor à medida que o estoque vai para baixo. Usando as opções de venda que expiram em 10 dias, em 21 de agosto. Eu gosto de comprar um 760 put, vender dois 740 puts e comprar um 720 put. Atualmente com negociação CMG na área de US $ 741, esse spread está sendo negociado a um preço médio de US $ 6,75 por spread. Eu olho para fechar o comércio quando atinge um lucro de 15% com base no custo do comércio. Também fecharei se atingir uma perda de 15%. Este é um jogo especulativo, então vou manter os custos do comércio baixos.
VXX Bearish Put Comércio de Borboletas.
Parece que os problemas com a Grécia e o Grexit & # 8221; pode estar atrás de nós. Volatilidade do mercado ainda é um pouco alta.
Uma jogada interessante aqui seria para um recuo adicional no VIX. Depois de receber comentários de líderes gregos, parece que eles estarão dispostos a excluir os termos de seus credores ou a maioria deles.
Com o fim de semana de férias chegando e, claro, com o verão normalmente tendo um volume menor, a volatilidade poderia ter um recuo de curto prazo.
O ETF, VXX é uma maneira muito fácil de jogar opções na volatilidade do mercado. A estratégia que eu gosto aqui é a borboleta de baixa no VXX.
Enquanto um trader poderia estruturar o comércio de maneiras diferentes, uma maneira seria usar o vencimento do dia 17 de julho para todas as etapas do negócio. Compre um 21 de julho colocar, vender dois dos 18 de julho coloca e comprar um dos postos de 15 de julho.
Lucro comercial
Com a negociação VXX atualmente acima do nível de US $ 119, o negócio lucraria com a VXX ficando aqui no preço ou uma queda adicional no preço.
A borboleta atualmente custaria cerca de US $ 1,40 por contrato. Isso lhe daria um intervalo que o VXX poderia negociar, no qual você poderia ser lucrativo entre agora e o vencimento do dia 17 de julho.
Comércio de papel.
Como sempre, o comércio de papel, se você não entender completamente o risco envolvido.
Lucre com AAPL Butterfly hoje e novo comércio.
14 de maio Blog contou com um comércio de borboleta ao vivo em AAPL eu coloquei para cerca de 0,49 de débito e decolou hoje por US $ 2 de crédito. Será que o comércio 9-18-9 e fez $ 150 vezes 9 borboletas ou cerca de US $ 1300 em um investimento de cerca de US $ 450.
Eu normalmente deixo uma negociação assim até a expiração? Normalmente não. Este comércio em particular, eu estava confortável com a gama de 125-133 AAPL tem sido em.
Enquanto a AAPL não quebrasse 133 ou menos de 125, eu iria tentar e ordenhar a vaca. Eu estava de férias nos últimos 3 semanas e deixou o comércio, não a norma para mim, mas funcionou muito bem.
Novo Live Trade: em 14 de maio, a AAPL estava em torno de US $ 128 e eu coloquei os US $ 128 do Butterfly em dinheiro porque eu senti que o AAPL estava no meio do range. Hoje AAPL está em 127,56 -1 $ para o dia.
As últimas 3 semanas AAPL foi negociado entre 127,4 e 132,57. Eu estou fazendo uma borboleta viva 9-18-9 na expiração de 2 de julho nas chamadas. Estou comprando a 126 strike 9 vezes, vendendo a strike 129 18 vezes e comprando a 132 strike 9 vezes.
Débito total de 0,67 e estou fazendo 9 vezes, então 9 vezes US $ 66 ou US $ 603, excluindo comissões. Eu recebo $ 1 por contrato sem taxa de ingresso.
Eu estou fazendo isso um pouco otimista, procurando um pouco pop em AAPL para US $ 129 nas próximas 2 semanas. Acabei de fazer a troca ao vivo às 2:47, hora central, para 0,67 de débito 9-18-9. Vai monitorar isso e acompanhar este comércio em um futuro blog.
Borboleta de Ferro GOOGL.
Hoje, estou olhando para uma negociação interessante configurada no GOOGL. Durante o último mês, a GOOGL tem negociado na faixa de 530 a 560. A estratégia procuraria aproveitar essa continuação.
Eu estou olhando para entrar em uma borboleta de ferro GOOGL no período de expiração de 5 de maio que é 16 dias após a expiração (expirando em 29 de maio). GOOGL está atualmente negociando na área 542. Olhe para vender o 540 put e comprar o 520 put, e depois vender o call de 545 e comprar o call de 565. Isso dá ao trade uma probabilidade de lucro de 45% ou probabilidade de que o preço fique entre o ponto de equilíbrio da estratégia. Atualmente, você pode colocar o comércio em um crédito de cerca de US $ 11. Será de US $ 2000 em margem se fizer um contrato e você subtrairá seu crédito do que o custo do comércio deve ser em torno de US $ 900 - $ 1000. Pegue a troca em um lucro de 10% ou uma perda de 15%. Novamente, procure que o GOOGL continue sendo vinculado ao intervalo pelo restante do mês.
Dados errados sobre AAPL, novos preços e greves para Bullish Butterfly.
Peço desculpas, usei informações de preço erradas na AAPL. Estava olhando para AAPL em nosso software de teste de volta e teve a data errada. O que fazer hoje. AAPL está recuando novamente hoje e fica em torno do nível de $ 126. Choque? Não, o estoque ainda subiu 15% nos primeiros 4 meses do ano! Eu ainda gosto do estoque e estou confortável nesta área 124-126 estabelecendo uma estratégia de risco limitado ligeiramente otimista como uma borboleta de chamada de alta. Concentrando-se nas chamadas na série de vencimento de 29 de maio. Eu estou considerando este Bullish Call Butterfly. Compre uma greve de 126, venda dois 128 de greve, compre uma greve de 130. O débito total é de US $ 20. Se eu fizer o comércio 1-2-1, o débito total, custo ou risco será de $ 20. Se eu fizer o trade 10-20-10, o débito total, custo ou risco será de $ 200.
Dados errados sobre AAPL, novos preços e greves para Bullish Butterfly.
Peço desculpas, usei informações de preço erradas na AAPL. Estava olhando para AAPL em nosso software de teste de volta e teve a data errada. O que fazer hoje. AAPL está recuando novamente hoje e fica em torno do nível de $ 126. Choque? Não, o estoque ainda subiu 15% nos primeiros 4 meses do ano! Eu ainda gosto do estoque e estou confortável nesta área 124-126 estabelecendo uma estratégia de risco limitado ligeiramente otimista como uma borboleta de chamada de alta. Concentrando-se nas chamadas na série de vencimento de 29 de maio. Eu estou considerando este Bullish Call Butterfly. Compre uma greve de 126, venda dois 128 de greve, compre uma greve de 130. O débito total é de US $ 20. Se eu fizer o comércio 1-2-1, o débito total, custo ou risco será de $ 20. Se eu fizer o trade 10-20-10, o débito total, custo ou risco será de $ 200.
Condor de ferro ou borboleta de ferro, o que é melhor?
Muitas vezes me perguntam como um mentor de negociação de opções: “O que é melhor, o Condor de Ferro ou a Borboleta de Ferro? Estes são os dois negócios Vega curtos, o que significa que eles se beneficiam da redução da volatilidade, no entanto, a estrutura é diferente e os prós e contras de cada um são diferentes.
O Condor de Ferro é, talvez, o comércio de propagação de opção mais popular. A estrutura está vendendo uma chamada vertical e uma vertical colocada fora do dinheiro, geralmente por várias greves. Isso é o que você pode chamar de “estrangular”.
O benefício para essa estratégia é que ela é uma volatilidade curta e também tem um alcance mais amplo para o preço se movimentar, para cima ou para baixo, antes que você tenha problemas com o negócio.
Este é um bom negócio para mercados de maior volatilidade e se você acha que precisa de mais espaço para o preço se movimentar.
Qual é melhor?
O Condor de Ferro seria melhor que o mais estreito Ferro de Borboleta. A desvantagem de usar um Condor de Ferro é que, quando ele vai contra você, é mais difícil de reparar e / ou você pode perder mais dinheiro porque você recebeu menos prêmios, vendendo opções que estavam mais longe do dinheiro.
No geral, porém, tem uma boa probabilidade de lucro maior que a do Iron Butterfly.
O Iron Butterfly também é um comércio que se beneficia da redução da volatilidade. Ele é estruturado com a venda de uma opção vertical de compra no dinheiro e uma vertical de venda no dinheiro com larguras de asa longas e variáveis.
Risco-a-recompensa.
O Iron Butterfly tem estruturas mais estreitas que o Condor de Ferro, no entanto, ele tem um melhor risco de recompensa, porque seu retorno pode ser muito mais alto em risco do que com o Condor de Ferro.
Isso é porque você recebeu mais premium vendendo as opções no dinheiro. Por ter esse risco / recompensa maior, o Iron Butterfly pode ser colocado em uma ampla gama de mercados, tanto com menor volatilidade quanto maior volatilidade.
Volatilidade.
Mesmo que seja uma volatilidade curta, ela ainda tem um bom desempenho, mesmo em mercados de baixa volatilidade devido à recompensa de risco.
Naturalmente, esses dois negócios exigem que o preço permaneça dentro de um intervalo para que o negócio seja lucrativo. O Condor de Ferro dá-lhe mais espaço e a Borboleta de Ferro dá-lhe menos espaço para o preço percorrer. No entanto, em geral, na maioria dos mercados, eu preferi o Iron Butterfly, por causa do aumento da recompensa de risco.